Опцион с несколькими активами - это тип финансового опциона, права и обязанности которого зависят от поведения различных базовых активов.
Помимо известных стандартных вариантов, существует параллельная вселенная экзотических вариантов, которые более конкретным образом удовлетворяют финансовые потребности экономических агентов.
Регион этой экзотической вселенной относится к опциям с несколькими активами, основная характеристика которых неявно заложена в его названии. Выплата по опциону зависит от различных базовых активов.
Зависимость от выплаты может зависеть от развития множества базовых активов в течение срока действия опциона (зависит от пути) или может быть обусловлена ситуацией на момент истечения срока действия опциона (не зависит от пути). Экзотические опционы с несколькими активами предлагают покупателю возможность объединить комбинацию опционов с одной или несколькими стратегиями в один производный финансовый инструмент.
Как и выплаты по обычным опционам, привязанным к вашему базовому активу, эти варианты также будут зависеть от ваших базовых активов. Эта зависимость может быть двумя разными способами:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Статический: То есть выплата будет сосредоточена на истечении срока действия опциона (не зависит от пути).
- Динамический: То есть выплата будет определяться на основе эволюции базовых активов (в зависимости от пути).
Самые популярные мультиактивные экзотические варианты
Самые популярные экзотические варианты с несколькими активами: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest и Napoleon.
Среди них наиболее часто используются варианты «Лучшее из» и «Наихудшее» из-за их простоты как в концепции, так и в математической формуле.
Мы определяем:
- Siv = рыночная цена базового актива i при наступлении срока погашения.
- Ki = цена исполнения базового актива i.
Варианты «Лучшие из» характеризуются тем, что представляют собой вектор вариантов с единой стратегией. Основное внимание уделяется истечению срока (не зависит от пути), и опцион будет исполнен только в том случае, если рыночная цена базового актива строго выше, чем соответствующая цена исполнения. Наибольшая разница между рыночной ценой базового актива и ценой исполнения различных активов будет составлять сумму, которую покупатель CALL Best of должен получить при наступлении срока погашения.
MAX (0, Siv - Ki) для всех i = 1,2,3… .N
Варианты «Худший из» - это полная противоположность вариантам «Лучшее из». Они разделяют характеристики зависимости от вектора опционов, реагируют на стратегию, а также сосредотачиваются на истечении срока действия (не зависят от пути). Опцион будет исполнен только в том случае, если рыночная цена базового актива строго ниже соответствующей цены исполнения. Наименьшей разницей между рыночной ценой базового актива и ценой исполнения различных активов будет сумма, которую должен получить покупатель CALL Worst of при наступлении срока погашения.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) для всех i = 1,2,3… .N