Количественная теория денег - это экономическая теория, цель которой - объяснить причины инфляции, то есть колебания цен и стоимости денег в стране.
Чтобы объяснить инфляцию, количественная теория денег связывает денежную массу с общим уровнем цен. Денежная масса - это количество денег, которое существует в экономике. Это можно оценить, поскольку именно центральные банки контролируют ликвидность экономики.
Происхождение количественной теории денег
Эта теория возникла в 16 веке в результате того, что сейчас известно как «ценовая революция». В результате массового прибытия драгоценных материалов (особенно золота и серебра) из Америки европейцы думали, что они разбогатеют. Однако произошло то, что цены на товары выросли. Цены были увеличены в 6 раз с 1500 до 1650. Этот уровень инфляции не очень высокий по сравнению с 20 веком, но тогда было очень странно видеть рост цен.
В 1556 году Мартин де Аспиликуэта из школы Саламанки был первым экономистом, который связал рост цен с увеличением количества драгоценных металлов в экономике (денежной массы в то время). Азпиликуэта пришел к выводу, что, когда металлы из Америки начали обменивать на товары в Европе, стоимость этих металлов упала. В результате подорожание товаров. Его объяснение заключалось в том, что количество золота и серебра росло быстрее, чем количество товаров, поэтому цены пришлось скорректировать. Вскоре после этого он включил скорость денежного обращения в свою количественную теорию, поскольку увеличение коммерческих сделок также повлияло на рост цен.
Экономическая теория испанского мыслителя вскоре распространилась по Европе. В 1568 году француз Жан Боден также утверждал, что «по мере увеличения количества денег в обращении без сопоставимого увеличения предложения товаров цены имеют тенденцию повышаться».
Несколько веков спустя Ирвинг Фишер воплотил эти теории в формулу в своей книге «Покупательная способность денег», которая стала наиболее современной и продуманной формой этой теории. Количественную теорию денег иногда называют теорией Фишера.
Расчет количественной теории денег Фишером
Чтобы рассчитать стоимость денег, Фишер исходит из предпосылки, что стоимость проданных вещей равна стоимости купленных. Что установило следующую формулу:
M * V = P * T
Где M - денежная масса, V - скорость обращения денег, P, уровень цен и T - осуществленные транзакции, которые можно заменить доходом страны (Y):
M * V = P * Y
Из этого уравнения удобно знать:
- V, скорость денежного обращения, в краткосрочной перспективе довольно постоянна, поскольку она зависит от привычек людей, включенных в институты, в долгосрочной перспективе она может измениться.
- И, если сформулировать это в рамках неоклассической концепции, доход - это полная занятость, то есть это доход страны, использующий все факторы производства, поэтому он считается постоянным.
Таким образом, мы можем заключить, что любое изменение M вызывает изменения в той же пропорции и в том же направлении, что и P.
Теория Давида Рикардо
Дэвид Рикардо также пытался объяснить поведение инфляции с помощью уравнения, известного как теория Дэвида Рикардо:
P = k * M
Быть k процент денег, который используется для транзакций. Если M увеличивается, цены (P) также увеличиваются.
Критика количественной теории денег
Количественная теория денег подвергается критике со многих сторон. Основная критика исходит из того, что модель слишком проста, чтобы объяснить колебания цен сама по себе.
И интервенционист Дж.К. Кейнс и либерал Людвиг фон Мизес поделились, что в теории есть доля правды, но это всего лишь несколько дополнительных переменных, влияющих на изменение цен. Они являются еще одной причиной колебаний цен и сами по себе не объясняют это колебание.
Пол Кругман эмпирически продемонстрировал ситуацию, когда количественная теория денег не работает. Эта ситуация известна как ловушка ликвидности.
Посмотреть биографию Пола Кругмана
См. Причины инфляции.
Монетаризм