Ипотечная облигация - это облигация, обеспеченная ипотечными ссудами от лица, которое их выпускает, и которая выплачивает покупателям проценты по взносам, выплачиваемым заемщиками.
Следовательно, эти типы титулов связаны с ипотекой. В свою очередь, они гарантируют выплату процентов и амортизацию капитала. Кроме того, они обычно обеспечены недвижимостью. Как и другие финансовые активы, например, ипотечное свидетельство, у них также есть вторичный рынок для их покупки и продажи. Таким образом, держатель не обязан хранить его до погашения.
Как работает ипотечная облигация
Банк во многих случаях обычно продает ипотечные кредиты на рынках. Таким образом вы получаете ликвидность. Обычно покупателем является инвестиционный фонд, другие банки и даже какое-то государственное агентство. Что они делают, так это упаковывают несколько из них в одну облигацию и выпускают ее. Инвестор получает проценты и возврат капитала по истечении срока.
Если по закладной платят регулярно, этот титул является гарантией безопасности и источника дохода. Теперь, в случае дефолта, эти держатели облигаций имеют право требовать права на дом неплательщика. Этого не происходит с корпоративными облигациями, гарантией которых является компания, их выпускающая. Следовательно, гарантия первого больше.
Отличия от ипотечных облигаций
Хотя они могут показаться похожими, различия между ними важны. Сертификат представляет собой ценную бумагу с фиксированным доходом, которая выдается исключительно кредитными организациями. Таким образом, для амортизации облигаций должно быть разрешение группы банков, которые их выпустили, в отличие от идентификатора, с которым эмитент может свободно оперировать.
С другой стороны, ячейка обеспечена всем портфелем ипотечных кредитов банка. Однако залог гарантирован определенной серией облигаций. Они будут указаны в выдаче и должны быть сообщены покупателю. Таким образом, гарантия ограничивается только этими кредитами, в отличие от сертификата, где она является глобальной.
Плохой пример, субстандартная ипотека
Мы не могли закончить, не упомянув один из худших примеров такого рода дипломов, которые появились с ипотекой. «Субстандартный» и кризис 2008 г. Таким образом, американские банки могли предоставить ряд ипотечных кредитов людям с ограниченными ресурсами. Звонки Ниндзя (люди без дохода, без работы и без имущества) наняли их, а позже во многих случаях гонорары не выплачивались.
Что они сделали, так это создали серию ипотечных пакетов или облигаций. Проблема в том, что для их продажи слишком часто они маскировались хорошими кредитами. Это заставило рейтинговые агентства поставить им хорошую оценку, а инвесторы купили. Этот пузырь образовался в годы, предшествующие 2008 году, что во многих странах совпало с инфляцией цен в секторе недвижимости.
Но есть поговорка, которая может быть применена здесь, а именно, что гнилое яблоко в конечном итоге портит остальную корзину. Таким образом, когда они хотели получить гарантию, после того, как разразился кризис, она состояла из домов со стоимостью намного ниже, чем ссуда. Эта ситуация, наряду с другими факторами, вызвала кризис. Плохой пример ипотечной облигации.