Регламент MiFIR основан на директиве MiFID и регулирует и контролирует соблюдение правила MiFID II, обеспечивая прозрачность переговоров и обязательств поставщиков инвестиционных услуг.
Применение MiFIR находится на европейском уровне и влияет на его финансовые рынки с целью исправления слабых мест, возникших во время финансового кризиса 2008 года, и повышения безопасности, прозрачности и функционирования финансовых рынков.
Его аббревиатуры соответствуют Mковчеги яп Fфинансовый яинструменты ррегулирование.
Происхождение MiFIR
Это постановление, как и директива MiFID, возникло с целью повышения прозрачности и улучшения европейской финансовой системы, устанавливая исчерпывающие правила для широкого спектра финансовых инструментов, которые гармонизируют ее финансовое регулирование.
Оба составляют единую правовую основу, которая регулирует требования, которым должны соответствовать фирмы, предоставляющие инвестиционные услуги, регулируемые рынки и поставщики услуг по предоставлению данных. Цель состоит в том, чтобы избежать регуляторных арбитражей и предложить большую юридическую определенность и меньшую сложность регулирования.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroЭтот европейский регламент имеет прямое действие. Другими словами, он не должен проходить через процесс адаптации к национальному регулированию каждой из стран-членов Союза.
С другой стороны, те компании, которые занимаются инвестиционной деятельностью, должны его соблюдать. Независимо от того, являются ли они компаниями, принадлежащими странам Союза, или третьими сторонами, которые осуществляют эту деятельность с компаниями из государства-члена. Среди них инвестиционные сервисные компании, кредитные организации, биржи, финансовые и нефинансовые контрагенты и т. Д.
Компетентные органы будут контролировать деятельность фирм, оказывающих инвестиционные услуги, чтобы гарантировать, что они действуют честно, беспристрастно и профессионально, способствуя целостности рынка.
Правила регламента MiFIR
Среди прочего, регулирование касается финансовых инструментов. По сути, он гласит:
- Стандарты, которым должны соответствовать компании, занимающиеся финансовой деятельностью или предоставляющие ссуды, в отношении переговоров по финансовым инструментам..
- Правила доступа на рынок для компаний, находящихся в третьих странах.
- Полномочия компетентных органов при вмешательстве на рынке. Это ESMA (European Securities and Markets Authority, или ESMA, аббревиатура на английском языке) и ABE (European Banking Authority, или EBA, аббревиатура на английском языке).
Например, он стремится обеспечить, чтобы торговля финансовыми инструментами проводилась, когда это возможно, в организованных центрах и чтобы они должным образом регулировались. То есть как торговые операции за свой счет, так и операции, выполняемые для исполнения клиентских приказов, должны выполняться на регулируемом рынке, в многосторонней торговой системе (SMN) или на эквивалентной торговой площадке в третьей стране, не являющейся членом Союза. .,
Однако правило предусматривает исключения, которыми могут воспользоваться компании. В том числе, когда операции выполняются пунктуально и нечасто.
Он также включает требования прозрачности во время до и после торговли в отношении доступа участников рынка к информации о торговых возможностях и ценах. Хотя внебиржевые операции, проводимые на внебиржевых рынках, не обязаны соответствовать предторговым требованиям, если они являются повторяющимися операциями для клиента. Это будет применяться к облигациям и обязательствам, секьюритизации, правам на эмиссию и производным финансовым инструментам, стремясь ввести определенную степень прозрачности, которая облегчит оценку предыдущих продуктов и эффективность при формировании цен.
Другой аспект - наличие четкого механизма со стороны компетентных органов. Это позволит им запрещать или ограничивать маркетинг, распространение и продажу любого инструмента или структурированного депозита, которые вызывают серьезную озабоченность в отношении защиты инвесторов, функционирования рынка и целостности рынков и их стабильности. Например, в случае рынков сельскохозяйственного сырья, цель которых - обеспечить население достаточным количеством продуктов питания.
Наконец, среди прочего, обязательство сообщать компетентным органам данные об операциях с финансовыми инструментами, чтобы они могли обнаруживать и расследовать возможные случаи злоупотреблений на рынке. Например, определение лица, принявшего инвестиционное решение, а также лица, ответственного за его исполнение.
Они также должны вести учет всех своих заказов и операций с финансовыми инструментами либо за свой счет, либо от имени клиента, храня их в течение 5 лет в распоряжении компетентного органа. Вы должны получить идентификационный код члена или участника, который передал заказ, идентификационный код заказа, дату и время передачи заказа, характеристики заказа, включая тип заказа, если применимо. Предельная цена , срок действия и любые конкретные инструкции заказа, среди прочего.
Ввод MiFIR в работу
Все это включено в Регламент ЕС 600/2014.
С 2014 года, года публикации, всем банкам, рынкам, биржам и инвестиционным фирмам пришлось приложить огромные усилия, направленные на адаптацию всех своих внутренних систем и процедур к этому новому правилу, с помощью консультантов по финансовым инструментам и юридических фирм.