Чувствительность - это величина реакции одной переменной на изменения другой. То есть изменение переменной по сравнению с изменением фактора, которое может повлиять на ее значение, положительно или отрицательно.
То есть чувствительность относится к тому, насколько изменяется определенная переменная, когда изменение записывается в другой связанной переменной.
Цель анализа чувствительности - выяснить, насколько определенный фактор влияет на значение переменной. Например, вы можете изучить чувствительность облигации к процентной ставке.
В этом случае, если процентная ставка облигации увеличивается, можно ожидать падения цены инструмента, и наоборот.
Следует отметить, что термин чувствительности обычно относится к финансовой сфере. Однако это также относится к другим переменным в других областях, таких как маркетинг или бизнес-планирование.
Уровни анализа чувствительности
Чувствительность можно анализировать на двух уровнях:
- Макроэкономика: Это реакция на переменные экономики в целом, такие как процентная ставка, уровень инфляции, экономический рост, уровень занятости и т. Д.
- Микроэкономический: Это влияние изменений переменных рынка или сектора. Например, представьте, что цена товара или услуги, предлагаемых компанией, повышается из-за увеличения потребительского спроса. Это положительно скажется на выручке компании и, возможно, на цене ее акций.
Важность анализа чувствительности
Анализ чувствительности важен при принятии решений. Это потому, что это позволяет нам наблюдать, как изменения ключевых переменных могут повлиять на определенные показатели, что влияет на прибыльность или получение результатов.
Также необходимо учитывать сопутствующие риски. То есть, какие потери мы могли бы понести при определенных изменениях исследуемых переменных. Указанные непредвиденные обстоятельства могут быть внешними или внутренними по отношению к компании (или организации-эмитенту) и могут иметь низкую или высокую вероятность.
В любом случае в идеале нужно изучить различные возможные сценарии. Здесь также важна диверсификация.