Коэффициент денежной наличности указывает на денежную способность компании к немедленным или краткосрочным платежам.
Коэффициент денежной наличности представляет собой частное между двумя величинами, связанными с ликвидностью компании. Это дает нам информацию о том, есть ли деньги в коробке или нет.
Поскольку это формула, с этого момента мы сосредоточимся на ее объяснении.
Формула коэффициента наличности
Где:
- Доступные активы → ликвидные деньги или наличные.
- Доступные активы → активы, которые можно быстро превратить в ликвидность, например клиенты.
- Текущие обязательства → долги, которые необходимо выплатить в короткие сроки.
Выражается в количестве раз, например 1,5x. Это будет означать, что компания сможет выполнить свои платежные обязательства полтора раза.
Компоненты коэффициента наличности
Все элементы коэффициента взяты из баланса компании.
- Имеется в наличии: Находясь в оборотных активах, это денежные средства, текущие счета, депозиты … все, что представляет собой ликвидные деньги.
- Реализуемый: Находятся в оборотных активах и являются клиентами, дебиторами, краткосрочными финансовыми вложениями, такими как денежные инвестиционные фонды и т. Д. Это предметы, ожидающие получения в краткосрочной перспективе, которые можно быстро конвертировать в деньги.
- Текущие обязательства: Поставщики, кредиторы, краткосрочная финансовая задолженность и т. Д. Это позиции, которые представляют собой платежные обязательства, срок действия которых истекает менее чем через год.
Интерпретация коэффициента наличности
Точка перегиба находится в 1:
- Если коэффициент наличности = 1: Означает, что числитель равен знаменателю, поэтому компания может выполнить свои немедленные платежные обязательства.
- Если соотношение> 1: Указывает, что числитель выше знаменателя, поэтому у вас есть возможность оплатить ваши немедленные платежи. Однако, когда это соотношение значительно больше 1, это может означать, что компания имеет неиспользуемые ресурсы или не может найти прибыльные проекты, в которые можно было бы инвестировать в это время.
- Если соотношение <1: Числитель ниже знаменателя, и это показывает, что компания не в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства в условиях текущей ситуации с ликвидностью. Ему придется искать внешнее финансирование или увеличивать свой капитал за счет расширения.
Если компания не может получить внешнее финансирование, такое как банк, и ее акционеры не имеют необходимых ресурсов для увеличения капитала, необходимого для решения проблемы, компания может быть обречена на приостановку платежей.
Адекватное управление ликвидностью
Как правило, на эту ситуацию больше влияют малые и средние компании, у которых не так много ресурсов, как у крупных компаний.
Следовательно, они должны осуществлять исчерпывающий контроль и адекватный прогноз ситуации с их ликвидностью, чтобы избежать ситуаций финансового удушения, чреватых серьезными последствиями.
Экономические кризисы (финансовый кризис 2008 года или Covid19) часто обнаруживают пагубные последствия неэффективного планирования управления ликвидностью.
Компании должны работать над обеспечением цепочки создания стоимости своего бизнеса. Хороший менеджмент начинает делать прогноз денежных потоков компании как минимум на 6 месяцев с ожидаемыми поступлениями и выплатами. Также примите во внимание следующие концепции, среди прочего:
- Обратите внимание на управление оборотным капиталом: Управляйте запасами, запасами и клиентами, максимально корректируя сроки с последними. Важно предвидеть конкретные значения по умолчанию. Однако трехдневная задержка не повлияет на то же, что и двухнедельная задержка.
- Оптимизировать ресурсы для финансирования оборотного капитала: Никогда нельзя исключать возможность конкретных дефицитов, которые необходимо финансировать извне.
- Инвестируйте ресурсы в усиление финансового контроля: Это как краеугольный камень управления компании с инструментами, которые позволяют заранее получать информацию об изменении денежных средств. Это рекомендуется для предприятий любого размера, но особенно для малого и среднего бизнеса.
Пример коэффициента наличности
Компания А хочет оценить ситуацию с ликвидностью в краткосрочной перспективе. Что касается активов, то его баланс показывает текущие счета на сумму 1 миллион и клиентов на сумму 3. Что касается пассивов, то в статье «Поставщики» указан 1 миллион и финансовая задолженность 2,5. Можете ли вы выполнить свои немедленные платежные обязательства?
Коэффициент казначейства = текущие счета + клиенты / поставщики + финансовая задолженность
Коэффициент денежной наличности = (1 миллион + 3 миллиона) / (1 миллион + 2,5 миллиона)
Коэффициент денежной наличности = 1,14x
Это означает, что компания может покрыть свои платежные обязательства в 1,14 раза, поэтому у нее хорошая ситуация с ликвидностью.