Европейский вариант - что это такое, определение и концепция

Европейский опцион - это такой финансовый опцион, при котором его покупатель сможет реализовать его только по истечении срока действия контракта.

Другими словами, если базовый актив перейдет в пользу покупателя опциона до истечения срока его действия, он не сможет получить выгоду от его исполнения. Из-за этого вам придется дождаться окончания опционного контракта, чтобы увидеть, воспользуетесь ли вы своим правом или нет. В отличие от американских опционов, которые можно исполнить в любой момент до истечения срока.

Эксплуатация европейского варианта

Европейский опционный контракт имеет ряд характеристик, которые помогают нам понять, как он работает на практике. Поговорим о самых важных.

С одной стороны, покупатель европейского опциона будет иметь право купить или продать базовый актив при наступлении срока погашения и по ранее установленной цене исполнения. И чтобы получить это право на осуществление, вы должны заплатить премию.

С другой стороны, и в случае, если покупатель воспользуется своим правом на истечение срока, продавец опциона будет обязан купить или продать базовый актив. Когда продавец будет вознагражден премией, уплаченной покупателем.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Таким образом, для понимания действия европейского опциона необходимо учитывать следующие факторы: покупатель, продавец, премия, цена исполнения, дата истечения срока и тип опциона (поясняется ниже).

Виды европейских опционов

У нас есть два типа европейских опционов: опцион колл и опцион пут. Мы объясним их ниже:

• Европейский опцион колл. Он дает право его владельцу купить определенный базовый актив по истечении срока действия опциона по установленной цене исполнения. И, следовательно, это дает продавцу обязательство продать базовый актив, если покупатель воспользуется этим правом.

• Европейский опцион пут. Он дает право своему владельцу продать базовый актив в конце срока по согласованной цене исполнения. И в случае, если покупатель реализует это право, у продавца возникает обязательство купить базовый актив.

Преимущества европейского варианта

Давайте посмотрим на преимущества, которые имеют европейские опционы по сравнению с другими типами опционов, такими как американские опционы:

• Более низкая стоимость премии. Из-за ограничения, которое инвесторы имеют в том, что им приходится ждать истечения срока для исполнения опциона, премии обычно ниже, чем у американских опционов. Поскольку в них инвестор может воспользоваться опционом в любое время.
• Возможность инвестирования в фондовые индексы. Большинство фондовых индексов используют европейские и неамериканские опционы. Это означает, что если мы хотим инвестировать в индексы через опционы, нам придется приобретать европейские опционы, и мы сможем исполнить колл или пут только в срок погашения.

Недостатки европейского варианта

Среди недостатков, которые европейские варианты представляют по сравнению с американскими, выделим два:

• Ограничение физических упражнений. Покупатель европейских опционов может воспользоваться своим правом только до истечения срока. Это, пожалуй, самая примечательная характеристика по отношению к другому типу опционов.
• Низкая ликвидность. В то время как американские опционы обычно торгуются на организованных и стандартизированных рынках, европейские опционы обычно торгуются на внебиржевых рынках. Это означает, что эти типы опционов имеют меньшую ликвидность, чем активы, торгуемые на организованном рынке.