Гамма - это изменение дельты финансового опциона перед изменениями базового актива.
Чем больше гамма по абсолютной величине, тем больше дельта и, следовательно, будет больше риска. Если мы ожидаем увеличения волатильности актива, выберем положительную гамму. Гамма - это частная производная дельты от повышения базовой.
Это интересно знать, потому что это указывает на то, как должно измениться их покрытие, чтобы поддерживать нейтральную дельту при движении спота.
Гамма операция
Buy Call и Buy Put - положительная гамма (+): ожидание увеличения волатильности.
Колл на продажу и пут на продажу - отрицательная гамма (-): ожидание уменьшения волатильности.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Банкомат (при деньгах) - Высокая гамма: позиция с высоким риском.
- ITM (в деньгах)
- OTM (вне денег) - Малая гамма: позиция с меньшим риском.
Что такое опционы колл?
Что такое пут-опционы?
Пример гаммы
Цена одной акции Inditex (ITX) составляет 22 евро. Цена исполнения опциона колл 22 евро составляет 1 евро, то есть премия = 1. ДЕЛЬТА = 0,5 и ГАММА = 0,03:
Мы сделаем предположения, если на следующий день цена Inditex вырастет до 23 евро, а на следующий день цена Inditex упадет до 21 евро.
| Доля увеличивается до 23 евро. | Доля снижается до 21 евро. |
|---|---|
| ДЕЛЬТА = 0,5 + 0,03 = 0,53 | ДЕЛЬТА = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| ПРЕМИУМ = 1 + 0,53 = 1,53 евро | ПРЕМИУМ = 1 - 0,47 = 0,53 € |