Рыночный кредит - это система, используемая на испанских фондовых биржах для финансирования операций с акциями на фондовом рынке.
Рыночный кредит предоставляет максимальное финансирование в размере 75% от общей суммы требуемых инвестиций. То есть пользователю нужно внести всего 25% от суммы покупки.
Характеристики рыночного кредита
Среди характеристик рыночного кредита выделяются следующие:
- Они финансируются ценными бумагами и биржевыми компаниями, банками, сберегательными кассами, почтовыми ящиками и кредитными кооперативами.
- Заявки на покупку должны быть выставлены как минимум на 500 ценных бумаг финансового обеспечения, которые будут проданы, например, 500 акций компании XY.
- Сроком оплаты финансирования будет последний рабочий день месяца, если операция была заключена между 1 и 15 числами месяца. С другой стороны, если кредит был получен во вторую половину недели, лимит амортизации будет приходиться на последний рабочий день следующего месяца. Если кредит был получен, например, 10 января, возврат необходимо произвести 31 января.
- Должник может продлевать погашение долга дважды, на один месяц при каждой возможности.
- Финансовое учреждение может расторгнуть договор в случае несоблюдения экономических условий, то есть, если не были предоставлены требуемые гарантии.
- Субъектом, специализирующимся на рыночных кредитных операциях, является RBC DEXIA Investor Services, которая отвечает за предоставление такого финансирования для операций на фондовом рынке.
- Это система, которая регулируется Министерским приказом от 25 марта 1991 года, который регулирует кредитные операции на рынке.
Пример рыночного кредита
Мы можем наблюдать пример покупки акций, финансируемой через эту систему. Предположим, пользователь покупает 700 наименований по 20 евро каждая. Вы должны внести 25% от суммы транзакции.
По предоставленному кредиту начисляются проценты в размере 200 евро за период операции. Кроме того, комиссии за покупку и продажу составляют по 40 евро каждая.
Потом:
- Стоимость сделки: 700 * 20 = 14 000 евро.
- Вклад инвестора: 14000 * 0,25 = 3500 евро
- Размер кредита: 10 500 евро.
Если на момент отмены сделки акции выросли на 10%, заемщик их продает, и произойдет следующее:
- Стоимость приобретения акций: 14 000 евро.
- Цена продажи ценных бумаг: 700 * 22 = 15 400 евро.
- Погашение кредита: 10 500 евро
- Разница между продажной и покупной стоимостью: 15400–14000 = 1400 евро.
- Комиссионный платеж: 40 + 40 = 80 евро
- Выплата процентов: 200 евро
- Общая прибыль: 1,400-200-80 = 1120 евро
Другими словами, доходность, полученная в результате операции, составляет 8% (1,120 / 14,000) и 32%, если мы берем только вклад инвестора (1,120 / 3,500) в качестве ориентира. Это связано с эффектом кредитного плеча.
Вышеупомянутый случай - это случай, когда мы получаем прибыль. Однако нельзя забывать, что мы также можем получить убытки. Следуя предыдущему примеру, если бы акции упали на 10%, результат был бы прямо противоположным. То есть мы бы потеряли деньги.
Эти типы инструментов рекомендуются инвесторам, хорошо разбирающимся в фондовом рынке.