Конкретный, несистематический или диверсифицируемый риск по определению является внутренним риском рассматриваемого финансового актива, который мы можем снизить за счет диверсификации.
Следовательно, это риск, который зависит от многих факторов, которые зависят от самой компании:
- Баланс компании.
- Счет результатов.
- Бизнес-план.
- Денежный поток.
- Управление.
- Продукты.
- Деловые перспективы.
Это часть общего риска финансового актива, который подразделяется на систематический риск и несистематический риск.
Общий риск = Системный риск + Несистематический риск
Следовательно, это риск, который напрямую зависит от рассматриваемого титула и полностью независим от уровня риска, существующего на рынке, он измеряется волатильностью титула.
Под диверсификацией мы понимаем комбинацию различных активов, которая позволяет компенсировать неблагоприятное изменение активов, составляющих портфель. Наиболее актуальными методами диверсификации портфеля являются следующие:
- Выбор большего количества активов в нашем портфеле. Согласно различным проведенным исследованиям, подходящее количество наименований составляет от 10 до 20 наименований. Доказано, что добавление дополнительных ценных бумаг не снижает общий риск портфеля (закон убывающей доходности).
- Выберите заголовки с отрицательной или низкой корреляцией.
- Выберите другие типы активов, которые не являются акциями. Включение в портфель других активов, таких как фиксированная арендная плата это способ диверсификации. Однако есть и другие нефинансовые активы, которые могут вносить другие виды риска в портфель и которые бросаются в глаза своей некоррелированностью с фондовым рынком, например: реальные активы. Его использование в качестве альтернативного инвестирования часто связано с его некорреляцией (или отрицательной корреляцией) с изменением цен на традиционные финансовые активы, а также с предоставлением инвестиционному портфелю эффекта диверсификации, то есть, короче говоря, меньшего риска.
- Чем больше временной горизонт инвестирования, тем меньше влияние конъюнктурных обстоятельств и тем большую значимость будет иметь выбор, основанный на его внутренней стоимости, а не на его рыночной стоимости.
Редактор рекомендует:
Систематический риск