Фьючерсный контракт - это стандартизированное соглашение, в соответствии с которым две стороны соглашаются обменять актив (физический или финансовый) по указанной цене в будущем.
Наиболее широко используемая модель контракта в операциях финансового хеджирования - это модель, разработанная Международной ассоциацией свопов и деривативов США, известная как ISDA.
Этот документ касается точного определения как более общих терминов, так и конкретных предположений, которые могут повлиять на работу. А также механизмы, позволяющие избежать риска неисполнения обязательств между сторонами через центральные клиринговые палаты, которые запрашивают и управляют гарантиями по рассматриваемому активу, а также позициями между покупателем и продавцом.
В отличие от внебиржевого (внебиржевого) деривативного контракта, где контракт является двусторонним и нет клиринговой палаты. В внебиржевом контракте инвестор не депонирует гарантии или, если он их депонирует, они обычно намного ниже, чем у фьючерсного рынка, наиболее распространенным из которых является соглашение о взаимозачете и обеспечение с контрагентом.
Их также называют просто «фьючерсами».
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroХарактеристики фьючерсных контрактов
Каждый фьючерсный контракт имеет следующие стандартные характеристики:
- Номинальная стоимость контракта
Номинальная стоимость контракта рассчитывается по следующей формуле:
VN = Котировка * Стоимость за пункт
- Стоимость пункта или тика
Это мультипликатор фьючерсного контракта.
- Размер клеща
Это минимальное отклонение цены фьючерсного контракта.
- Гарантии, требуемые по контракту
Это гарантии, необходимые для покрытия рыночного риска и возможности работать в будущем.
- Срок действия
Это может быть ежемесячно или ежеквартально. Этот срок известен как Roll Over.
Типы фьючерсных контрактов
Фьючерсные контракты позволяют открывать длинные и короткие позиции. Существуют следующие типы фьючерсов в зависимости от базового актива, на который они реплицируются:
- Иностранная валюта
- Сырье
- Действия
- Металлы
- Фондовые индексы
Формула расчета будущего
Формула расчета будущего выглядит следующим образом:
Теоретическая будущая стоимость = (Денежная стоимость (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Существование;
r = Тип интереса
t = количество дней до истечения срока
D = Дивиденды
t ’= количество дней между датой выплаты дивидендов и истечением контракта
Пример фьючерсного контракта
Предположим, что мы должны рассчитать теоретическую цену фьючерсного контракта со сроком погашения 4 месяца на акцию X, которая торгуется на рынке, по цене 20 евро с рыночной процентной ставкой 1% в год.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (без выплаты дивидендов) = 20,06 евро