Фьючерсный контракт - что это такое, определение и понятие

Фьючерсный контракт - это стандартизированное соглашение, в соответствии с которым две стороны соглашаются обменять актив (физический или финансовый) по указанной цене в будущем.

Наиболее широко используемая модель контракта в операциях финансового хеджирования - это модель, разработанная Международной ассоциацией свопов и деривативов США, известная как ISDA.

Этот документ касается точного определения как более общих терминов, так и конкретных предположений, которые могут повлиять на работу. А также механизмы, позволяющие избежать риска неисполнения обязательств между сторонами через центральные клиринговые палаты, которые запрашивают и управляют гарантиями по рассматриваемому активу, а также позициями между покупателем и продавцом.

В отличие от внебиржевого (внебиржевого) деривативного контракта, где контракт является двусторонним и нет клиринговой палаты. В внебиржевом контракте инвестор не депонирует гарантии или, если он их депонирует, они обычно намного ниже, чем у фьючерсного рынка, наиболее распространенным из которых является соглашение о взаимозачете и обеспечение с контрагентом.

Их также называют просто «фьючерсами».

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Характеристики фьючерсных контрактов

Каждый фьючерсный контракт имеет следующие стандартные характеристики:

• Номинальная стоимость контракта

Номинальная стоимость контракта рассчитывается по следующей формуле:

VN = Котировка * Стоимость за пункт

• Стоимость пункта или тика

Это мультипликатор фьючерсного контракта.

• Размер клеща

Это минимальное отклонение цены фьючерсного контракта.

• Гарантии, требуемые по контракту

Это гарантии, необходимые для покрытия рыночного риска и возможности работать в будущем.

• Срок действия

Это может быть ежемесячно или ежеквартально. Этот срок известен как Roll Over.

Типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты позволяют открывать длинные и короткие позиции. Существуют следующие типы фьючерсов в зависимости от базового актива, на который они реплицируются:

• Иностранная валюта
• Сырье
• Действия
• Металлы
• Фондовые индексы

Формула расчета будущего

Формула расчета будущего выглядит следующим образом:

Теоретическая будущая стоимость = (Денежная стоимость (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))

Существование;

r = Тип интереса

t = количество дней до истечения срока

D = Дивиденды

t ’= количество дней между датой выплаты дивидендов и истечением контракта

Пример фьючерсного контракта

Предположим, что мы должны рассчитать теоретическую цену фьючерсного контракта со сроком погашения 4 месяца на акцию X, которая торгуется на рынке, по цене 20 евро с рыночной процентной ставкой 1% в год.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (без выплаты дивидендов) = 20,06 евро