Контракт на разницу или CFD (контракт на разницу) - это контракт, в котором обменивается разница между ценой покупки и ценой продажи актива. Например, акция, но без необходимости владеть этими акциями.
CFD можно купить или продать. Если вы покупаете контракт CFD, вы покупаете базовый актив (например, акцию). То есть вы делаете ставку на то, что цена будет расти, и, следовательно, если акции вырастут, вы выиграете. Как говорится на сленге фондовой биржи, у вас длинные длинные позиции по этому финансовому активу.
Напротив, если вы продаете контракт CFD, вы продаете базовый актив. Продавая CFD, вы делаете ставку на то, что цена базового актива снизится. То есть, если акция упадет, она выиграет. Это называется недостатком этого актива.
Это означает, что мы можем выиграть, когда финансовый актив растет, а когда падает. То есть ставки вверх и вниз. Однако следует отметить, что инвестирование в CFD сопряжено с риском.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroCFD - это внебиржевые производные финансовые инструменты.
CFD - это внебиржевые производные финансовые инструменты. Другими словами, они не котируются на каком-либо организованном рынке. У них также нет срока годности, что делает их более привлекательными, чем финансовые фьючерсы.
Как и финансовые фьючерсы, CFD рассчитывают прибыль ежедневно во время закрытия. Чтобы предотвратить риски дефолта, позиция CFD корректируется в соответствии с ценой, по которой рынок закрылся. Таким образом, перевод денег от проигравшего к выигравшему, при этом эта цена является отправной точкой следующего дня.
Расширение использования CFD
До недавнего времени об этом активе было мало что известно. Однако сегодня это одна из самых распространенных форм инвестирования в мире. Они были созданы в 1950-х годах хедж-фондами, но до мелкого инвестора дошли лишь несколько лет назад.
В настоящее время предполагается, что от 20% до 40% инвестиций на Лондонской фондовой бирже приходится на контракты на разницу цен. Они начали продаваться в Испании в 2007 году и уже занимают значительную часть рынка.
И почему CFD стали такими популярными? В основном потому, что они очень простые, и вы можете делать ставки как вверх, так и вниз (посмотрим, как это сделать позже). У них также есть финансовые рычаги, и они очень ликвидны. Посмотрим, что такое CFD.
Типы CFD
Среди основных типов CFD мы находим следующие:
- CFD на акцию: Базовым активом является рассматриваемая акция. Цена CFD точно такая же, как и цена самих акций. Инвестору придется столкнуться с комиссией за покупку и продажу CFD, а также за покупку и продажу акций. Например: покупайте CFD на Telefónica SA.
- CFD на индекс: Базовым активом является фондовый индекс. Например, CFD на Ibex 35. Здесь нет явной комиссии за покупку и продажу, она подразумевается в вилке или спреде. CFD на индексы очень полезны для инвестирования напрямую в индекс и, таким образом, имеют диверсифицированный портфель без необходимости усложнять создание собственного портфеля.
- CFD на товары: Базовым активом является сырье. Например, золото. В этом случае это также очень полезно, поскольку минимальные суммы, которые можно инвестировать напрямую в сырье, обычно очень высоки.
- CFD на валюты:Базовый актив - это валюта, основанная на другой валюте, обычно это доллар.
Права и обязанности инвестора в CFD
В контрактах на разницу цен на акции покупатель контрактов на разницу сохраняет экономические права на акции, такие как получение чистых дивидендов (в Испании - 81% дивидендов). С другой стороны, продавец CFD в случае распределения дивидендов обязан выплатить дивиденды. Следовательно, если вы продаете CFD, даже если цена акции упадет в день распределения дивидендов, вам придется выплатить дивиденды, и это компенсирует прибыль, полученную от падения цены акций.
Контракты на разницу цен не имеют политических прав на акции, таких как право присутствовать на собрании акционеров. В случае CFD на индексы, товары и валюты нет никаких дополнительных сборов или платежей за эти концепции, брокер корректирует цену базового актива напрямую таким образом, что эти факторы неявно дисконтируются.
Эти три типа CFD несут стоимость финансирования для ежедневного удержания открытой позиции (точки обмена).
Налогообложение CFD
Полученная прибыль не связана с удержанием на счете. Они облагаются налогом в общей налоговой базе НДФЛ по предельной ставке налогоплательщика. Ежедневные расчеты считаются приростом или убытком капитала.
CFD разрешены в следующих странах: Великобритания, Гонконг, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Германия, Швейцария, Италия, Сингапур, Южная Африка, Австралия, Канада, Новая Зеландия, Швеция, Норвегия, Франция, Ирландия, Япония и Испания В других странах это либо запрещено (например, США), либо они еще не поступили в продажу.
Преимущества и риски CFD
CFD позволяет вам получать выгоду от падений, и благодаря этому может быть выполнено хеджирование рисков. Еще одно преимущество, которое сделало CFD столь популярными, заключается в том, что они представляют собой продукты с использованием заемных средств, поскольку им не требуется весь операционный капитал, чтобы иметь возможность инвестировать в фондовый рынок. Достаточно внести процент от контракта в качестве гарантий. Обычно этот процент составляет около 20%, но может быть и ниже. Это эквивалентно покупке или продаже базового актива в кредит.
Это сопряжено с риском при инвестировании в CFD, кредитное плечо оказывает мультипликативный эффект на прибыли и убытки, делая CFD более рискованными, чем базовый актив, на котором они работают. Следовательно, они нуждаются в строгом мониторинге рынка, поскольку убытки могут превышать первоначальное внесенное обеспечение.
Пример покупки CFD на акции
Давайте посмотрим на разницу между длинным вложением в акции и CFD.
Действия
Купите 1000 акций BBVA по 8 евро
1000 акций x 8 евро = 8000 евро
Продайте через три дня за 8,25 евро.
1000 акций x 8,25 евро = 8250 евро - прибыль = 250 евро
- Прибыльность BBVA = 3,125% (8,25 / 8-1)
- Возврат ваших денег = 3,125% (250/8000)
CFD
Купите 1000 CFD на BBVA по цене 8 евро: для этого внесите гарантию в размере 20% = 1600 евро (обратите внимание, что с 1600 евро вы инвестируете столько же, сколько 8000 евро в акции).
- В тот же день BBVA закрылась на отметке 8,15 евро. 150 евро ((8,15 - 8) x 1000 акций) зачисляются на ваш счет в качестве ежедневных корректировок расчетов. Аналогичным образом будут пересчитаны гарантии, которые будут увеличены до 1630 евро (8,15 x 1000 акций x 20%), при этом необходимо будет внести дополнительные 30 евро в качестве залога.
- Второй день: BBVA закрывается на отметке 8,05 евро. Таким образом, с вашего счета взимается 100 евро ((8,15 - 8,05) x 1000 акций). Гарантии, которые уменьшаются до 1610 евро (8,05 x 1000 акций x 20%), также пересчитываются, возвращая 20 евро на ваш счет.
- Третий день: Продайте за 8,25 евро 1000 CFD x 8,25 евро = 8 250 евро. Необходимые гарантии будут возвращены вам.
- Прибыль = 250 €
- Прибыльность BBVA = 3,125%
- Возврат ваших денег = 15,5% (250/1613)
Обратите внимание, что при наличии финансового рычага доходность наших инвестиций намного выше. Если бы мы купили CFD с 8000 евро в качестве обеспечения, наша прибыль составила бы 1240 евро (8000 x 15,5%). По этой причине риск намного выше с CFD, потому что если произойдет обратное, то есть доля упадет с 8,25 евро до 8 евро, при инвестировании в акции наши убытки составят 3,125%, но при инвестировании в CFD наши убытки составят 15,5%. .