С тех пор, как в марте 2009 года фондовый рынок США начал расти, он не переставал расти. S & P500 рос без пауз, не дожидаясь других бирж и не обращая внимания на все, что произошло. После почти 10 лет восходящего тренда инвесторы задаются вопросом, не вырос ли он уже слишком сильно. Может, этот подъем заходит слишком далеко, а может, и нет. На сайте Economy-Wiki.com мы провели технический анализ самого важного в мире индекса: Standard & Poor’s 500.
В 2008 году все развалилось. Инвесторы запаниковали. Ничего не поделаешь, все падало, инвесторы продавали, а экономика, как домино, бесконтрольно рушилась. Прошло 10 лет с момента банкротства крупнейшего в мире банка Lehman Brother. А сейчас мы оказались в противоположной ситуации. Американский фондовый рынок вырос настолько и так долго, что инвесторы опасаются продолжать покупать.
Если следовать тенденции последних лет, то в марте 2019 года восходящий тренд индекса S & P500 отметит свое десятилетие. При такой большой экономической неопределенности казалось маловероятным, что американский фондовый рынок превысит максимумы, установленные в 2007 году. И еще более невероятным казалось, что менее чем за 10 лет цена выросла в четыре раза.
Путь от 666 к 3000 базисных пунктов индекса S & P500
Продолжающийся рост индекса S & P500 не обошелся без потрясений. В настоящее время существует несколько открытых фронтов: политическая неопределенность в Европе и США, рост процентных ставок и, как следствие, рост доходности облигаций. Все это ставит под угрозу текущую тенденцию индекса Standard & Poor’s 500. Следующий график очень обобщенно показывает, как определенные события повлияли на американский фондовый рынок.
Однако после технического анализа, отраженного в теории Доу, тренд не заканчивается до тех пор, пока не будет пробит предыдущий минимум или максимум. В этом случае бычий тренд акций никогда не пробивал каких-либо значительных восходящих минимумов.
Означает ли это, что восходящий тренд продолжится? Вовсе нет, никто не знает, что будет делать сумка. Ни сегодня, ни завтра, ни в следующем месяце, ни тем более в следующем году. Что, если вы можете знать, что происходит прямо сейчас.
И теперь, пока S & P500 не превышает 2500 базисных пунктов с объемом, с точки зрения технического анализа, его долгосрочный тренд не может быть прекращен.
Как предвидеть окончание тренда?
Ожидание окончания тренда - обычно пустая трата времени. И, что еще хуже, это почти всегда пустая трата денег. Крупные инвесторы всегда говорили, что тренд - ваш друг. То, где они зарабатывают, находится в тренде. Джесси Ливермор знал это еще в 1930-х годах, Джордж Сорос знал это в 90-х, а Уоррен Баффет, хотя и в другом стиле, подтвердил это в 2008 году.
Конечно, попытаться найти конец тренда - это привлекательно. В конце концов, все инвесторы, профессиональные или нет, любят спорить о том, что произойдет. И, конечно же, все любят быть правыми.
Вот несколько способов предвидеть конец тренда:
- Анализ диаграммы: Хотя бывают и исключения, до того, как тренд закончится, фондовые биржи обычно формируют цифры истощения тренда. То есть такие фигуры, как двойные вершины, двойные основания, плечи-голова-плечи, разрывы истощения или боковые периоды, характеризующиеся повышенной волатильностью. На формирование этих цифр обычно уходит несколько месяцев.
- Широта рынка: Некоторые индикаторы, такие как осциллятор Макклеллана, можно использовать для определения расхождений между рыночными движениями и размером рынка. Ниже показано поведение индикатора прошлым падением.
Мы видим, как индикатор амплитуды упал, а рынок продолжил делать новые максимумы. Чтобы увидеть конец долгосрочного тренда, вам нужно будет поискать похожий паттерн, но с долгосрочными данными.
На самом деле есть много способов предвидеть конец тренда. На сайте Economy-Wiki.com мы показали два очень простых примера, предлагаемых техническим анализом. Однако есть и другие виды анализа, которые также могут нам помочь. В связи с этим рекомендуется прочитать статью «Анализ фондового рынка». В нем описаны наиболее часто используемые виды анализа.
С помощью любого анализа фондового рынка вы можете проанализировать глобальную среду фондового рынка. В целом есть модели, которые пытаются предвидеть конец тенденций. Тогда, использовать их или нет, будет зависеть от инвестиционной философии каждого из них.
Одним словом, единственное, что мы можем сейчас сказать, это то, что S & P500 переживает непростой период. Политическая неопределенность сейчас как никогда актуальна как в Европе, так и в Соединенных Штатах. В то же время повышение ставок Федеральной резервной системы угрожает спокойствию инвесторов в акции. И, следовательно, 10-летняя облигация в США уже стоит 3,21%. Уровень, которого не было с 2011 года.