Оппортунистические стратегии - это тип рыночно-нейтральных стратегий, которые пытаются получить прибыль на основе подробного анализа экономики и ее прогнозов.
Оппортунистические стратегии - это стратегии, которые делают прогнозы относительно процентных ставок, обменных курсов или денежно-кредитной политики. Например, если они считают, что одна экономика будет расти быстрее, чем другая, они будут покупать компании в стране, которые будут расти быстрее, и откроют короткую позицию в тех компаниях в стране, которые, по их мнению, будут расти меньше.
Типы оппортунистических стратегий
В рамках этого типа стратегии существует большое разнообразие техник. Каждая из техник, которые мы опишем ниже, в свою очередь, подразделяется на другие техники. Однако, учитывая его размер, мы остановимся на наиболее важных наборах.
Макроэкономический
Макроэкономические оппортунистические стратегии пытаются получить выгоду путем анализа общей экономической ситуации. Из этого анализа выведено, как это повлияет на процентные ставки, валюты, фондовые рынки, рынки облигаций, экономическую политику, денежно-кредитную политику или фискальную политику.
Они склонны использовать метод от общего к частному. То есть они начинают с общих эконометрических моделей, которые определяют, как будет развиваться экономика. На основе этого они рассматривают последствия на разных рынках и определяют возможности для бизнеса. Например, они прогнозируют снижение курса евро по отношению к доллару. Этот факт аргументирован (Европейский центральный банк постарается сохранить паритет с долларом). Наконец, определяются финансовые инструменты, с которыми будет проводиться операция.
Развивающиеся рынки
Оппортунистические стратегии на развивающихся рынках называются длинными или короткими позициями по акциям, облигациям, активам денежного рынка или производным финансовым инструментам, которыми торгуют в таких странах.
По данным Всемирного банка, развивающиеся рынки - это те страны или экономики, валовой национальный продукт которых на душу населения составляет менее 8 956 долларов. Это, как правило, развивающиеся страны, которые растут высокими темпами и в которых происходят большие экономические и социальные изменения.
Эти стратегии обычно реализуются с целью диверсификации инвестиционного портфеля.
Покрытие акционерного капитала
Оппортунистические стратегии хеджирования капитала построены на двух частях, которые хеджируют друг друга:
- Покупка акций компании, индекса или производного инструмента, у которого они являются базовым активом.
- Короткая продажа других аналогичных акций, финансового будущего или финансовых опционов на указанные акции. Чья цель - не что иное, как хеджирование направленного рыночного риска.
Например, мы покупаем акции компании, которая, по нашему мнению, будет преуспевать и будет иметь большой рост. Чтобы застраховаться от риска того, что мы ошибемся и будем вести себя не так, как ожидалось, мы открываем короткую позицию по акциям другой аналогичной компании (в том же секторе), которая, как мы полагаем, не будет так благоприятно развиваться.
В этом разделе используются такие методы, как технический анализ, анализ графиков, фундаментальный анализ или количественный анализ. Чтобы определить, какие компании будут работать лучше.
В заключение можно сказать, что этот тип стратегии является наиболее рискованным из рыночно-нейтральных. Особняком стоит его использование в мире хедж-фондов.