Коэффициенты долга относятся к активам баланса и информируют нас о степени задолженности компаний.
Анализ платежеспособности компаний имеет жизненно важное значение для фундаментального анализа. Высокая задолженность может поставить под угрозу непрерывность деловой активности. И наоборот, слишком низкий уровень долга может снизить потенциал долгосрочного роста. По этой причине необходимо, чтобы каждая компания находила оптимальную степень своей задолженности.
Следовательно, коэффициенты задолженности помогут нам узнать о платежеспособности компаний в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Это также позволит нам узнать вашу степень платежеспособности.
Коэффициенты долга вместе с коэффициентами покрытия процентов образуют категорию коэффициентов, известных как «коэффициенты платежеспособности».
Факторы, определяющие платежеспособность компании
Важно подчеркнуть, что две компании в одном секторе могут иметь разную степень задолженности и, следовательно, разные уровни платежеспособности. И есть несколько переменных, которые определяют платежеспособность компаний.
Вот некоторые из них:
- Макроэкономическая среда страны или стран, в которых работает компания.
- Процентные ставки, по которым компания может финансировать себя.
- Динамика сектора, к которому принадлежит компания.
Все эти переменные влияют на генерирование денежных средств компанией и, следовательно, на ее способность выполнять свои долговые обязательства. Аналогичным образом, две компании, работающие в одном секторе, могут иметь очень разную платежеспособность.
Компания с неблагоприятной макросредой, несколько депрессивным сектором и финансированием под высокие процентные ставки может иметь проблемы с платежеспособностью. Однако другая компания в том же секторе (хотя сейчас и не переживает свой лучший момент), если остальные переменные благоприятны, она могла бы иметь более высокую платежеспособность; таким образом, без особых проблем расплачиваясь с долгами в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Коэффициенты основного долга
Существует большое количество коэффициентов, которые измеряют платежеспособность компании через ее задолженность.
Основные из них перечислены ниже:
Как правило, обязательства включают в себя общую долгосрочную задолженность и обязательства с краткосрочной стоимостью. Эти обязательства с затратами - это те обязательства, которые приносят определенный процент, который необходимо возмещать.
Однако есть некоторые аналитики или поставщики данных, которые также включают текущую стоимость договоров аренды и непогашенных счетов в качестве обязательств. По этой причине при анализе соотношений этого типа рекомендуется сначала узнать, как они были рассчитаны. Все это для того, чтобы дать им лучшую интерпретацию.
Коэффициент отношения совокупного актива к долгу