Финансовое равновесие - это ситуация, при которой компания может погасить все свои долги в согласованные сроки. Таким образом, это показывает, что управление им эффективно.
Чтобы узнать, есть ли финансовый баланс, аналитикам следует изучить финансовую отчетность компании, особенно баланс.
Условия финансового равновесия
Основными условиями финансового равновесия являются:
- Ликвидность: Это означает, что оборотные активы компании превышают ее текущие обязательства. Если это так, то ресурсов для выплаты долгов в краткосрочной перспективе более чем достаточно.
Для обеспечения ликвидности может быть создан оборотный капитал, определяемый как часть оборотных средств, финансируемая за счет долгосрочной задолженности.
- Платежеспособность: Он измеряет способность фирмы погашать взятые на себя обязательства. В отличие от ликвидности, ориентированной на ближайшее будущее, платежеспособность ориентирована на более долгосрочный горизонт.
Чтобы узнать, является ли компания платежеспособной, вы можете использовать коэффициенты платежеспособности. Например, у нас есть отношение долга к совокупным активам (Всего обязательств / Всего активов), значение которого в идеале должно быть между 0,4 и 0,6. Если он упадет ниже этого диапазона, фирма может выиграть от финансирования с привлечением дополнительных сторонних ресурсов. С другой стороны, если коэффициент превышает 0,6, долг фирмы высок, поэтому она рискует столкнуться с проблемами платежеспособности.
- Финансирование внеоборотных активов за счет постоянных ресурсов: Компания должна делать свои долгосрочные инвестиции, такие как покупка оборудования, с постоянными ресурсами (принадлежащими к собственному капиталу или долгосрочным обязательствам). Это означает, что срок службы приобретенных основных средств совпадает со сроком погашения долга, использованного для его финансирования.
Если вышеуказанное соблюдено, компания не должна подвергать свои внеоборотные активы риску аннулирования краткосрочных кредитов.
Смотрите взаимосвязь между прибыльностью, риском и ликвидностью
Типы финансового равновесия
Типы финансового равновесия следующие:
- Нормальный финансовый баланс: Текущие активы больше текущих обязательств. При этом условии компания может погасить свои финансовые обязательства в короткие сроки.
- Финансовый дисбаланс или нестабильность в краткосрочной перспективе: Оборотные активы меньше текущих обязательств, поэтому компания может быть вынуждена приостановить выплаты в ближайшем будущем. Чтобы избежать этой ситуации, вы можете принять такие меры, как продажа основных средств, увеличение уставного капитала и другие.
- Банкротство: Суммарные обязательства больше, чем общие активы фирмы. То есть чистая стоимость отрицательная. Это обстоятельство приводит к ликвидации компании с целью возврата долга кредиторам.
Пример финансового баланса
Давайте посмотрим на пример финансового равновесия. Предположим, что компания представляет следующий баланс:
| Активный | Пассив и наследие | ||
| Текущий активный | 150.000 | Наследство | 50.000 |
| Внеоборотные активы | 120.000 | Долгосрочные обязательства | 130.000 |
| Текущие обязательства | 90.000 |
В этом случае компания представляет нормальный финансовый баланс, поскольку текущие активы превышают текущие обязательства. Однако примечательно, что коэффициент долговой нагрузки активов составляет 0,81. Это было рассчитано следующим образом:
Всего активных: Оборотные активы + Внеоборотные активы = 150 000 + 120 000 = 270 000
Полностью пассивный: Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства 130 000 + 90 000 = 220 000
Коэффициент общего долга активов = Итого обязательства / Итого активы = 220,000 / 270,000 = 0,81
Вышесказанное означает, что компания способна выполнить свои обязательства в краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе у него могут быть проблемы с платежеспособностью, поскольку более 80% его активов финансируется за счет ресурсов третьих сторон.
Финансовый анализКоэффициент отношения совокупного актива к долгу