Стратегия бычьего спреда - это стратегия финансовых опционов, которая направлена на ограничение как роста базового актива, так и падения, предполагая небольшие стабильные убытки, если базовый актив падает, в обмен на ограниченную прибыль, если базовый актив растет. По-английски это известно как стратегия бычьего спреда..
Стратегию бычьего спреда можно построить как с опционами колл, так и с опционами пут. Чтобы объяснить это, мы рассмотрим пример со звонками. Таким образом, мы могли бы построить стратегию бычьего спреда с колл, покупая опцион колл и продавая другой колл с более высокой ценой исполнения (PE), чем предыдущий колл, чтобы финансировать себя. Обычно покупаемый опцион имеет более низкую цену, чем текущая цена базового актива, а проданный опцион имеет более высокую цену. Давайте посмотрим на это графически, чтобы лучше понять:
Таким образом, если цена акции останется стабильной, мы заработаем премию от проданного опциона и получим стоимость купленного опциона, если цена исполнения ниже окончательной цены. Если цена базового актива вырастет, мы выиграем, поскольку PE покупки, которую мы купили, больше, чем цена продажи, мы получим прибыль, а если базовый актив упадет, у нас будут небольшие убытки, потому что мы потеряем цена купленного звонка и выгода от проданного звонка не компенсируют его.
Результатами этой операции будут:
Максимальный убыток = премия за колл 1 - премия за колл 2
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroМаксимальная прибыль = PE2 - PE1 - премия 1 + премия 2
Нейтральный = PE1 + prime2 - prime1
Пример стратегии бычьего спреда
Предположим, что цена Telefónica на данный момент составляет 12 евро. Для реализации стратегии бычьего спреда инвестор может купить опцион колл на Telefónica с PE 10 евро и премией 2 евро, и в то же время продать опцион на Telefónica с PE 15 евро в обмен на премия 0,5 евро.
Максимальный убыток = премия за звонок 1 - премия за звонок 2 = 2 - 0,5 = 1,5 евро.
Максимальная прибыль = PE2 - PE1 - премия 1 + премия 2 = 15-10-2 + 0,5 = 3,5 евро.
Нейтральный = PE1 + premium2 - premium1 = 10 + 0,5 - 2 = 11,5 евро.
