Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS)

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, далее MBS для его аббревиатуры на английском языке («Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой») - это финансовая структура, которая обещает серию платежей, обеспеченных набором ипотечных кредитов. Таким образом, будет поток денег от платежей, производимых каждым владельцем своей ипотеки держателям этих ценностей в форме прибыльности и инвестиций.

Эти ипотечные кредиты находятся в руках администратора эмитента, который будет отвечать за структурирование (этот процесс называется секьюритизацией) стоимости и управление вышеупомянутым денежным потоком. Этот поток известен как «сквозной» на английском языке, и это самый простой способ, при котором проценты и основная сумма ипотеки направляются непосредственно держателям этого финансового актива (после вычета комиссий или процентов по части суммы залога). администратора в виде услуг и для гарантии оплаты владельцам МБС).

Следует отметить, что инвесторам доступен еще один набор подобных инструментов. Например, залоговые ипотечные обязательства (CMO). Мы бы говорили о более сложной структуре, где, в зависимости от качества ипотечных кредитов, они группируются вместе и помещаются в пометку (от самой безопасной, то есть с низкой способностью к банкротству или «дефолту», даже наименее безопасный).

С другой стороны, есть еще один тип финансовых активов, где ссуды, предназначенные исключительно для покупки дома, секьюритизируются. Они называются ценными бумагами, обеспеченными жилищной ипотекой (RMBS). Следовательно, это ценные бумаги, обеспеченные жилищной ипотекой, это уже может быть обычная ипотека, ссуды или ипотека с высоким риском. Его работа такая же, как у MBS и CMO, они секьюритизируются таким же образом, чтобы генерировать разные транши (в зависимости от качества ипотеки), чтобы дать инвестору возможность выбора в соответствии со своим профилем риска.