Финансовый холдинг - что это такое, определение и понятие

Финансовая холдинговая компания, также известная как «холдинговые компании», - это компания, активы которой представлены акциями других компаний.

Модель взаимоотношений между центральным офисом и компаниями обычно связана с финансовым контролем. Его цель - максимизировать потоки дивидендов и прироста капитала, отсюда и его чисто финансовый характер.

Обычно они не занимаются производством товаров или услуг, а также обычно не имеют политического контроля над акциями, а действуют только как мажоритарный акционер с финансовыми интересами. Следовательно, холдинг не производит, он только группирует компании вместе (именно эти компании производят).

Эта бизнес-структура характерна для групп, которые росли за счет поиска инвестиционных возможностей в несвязанных предприятиях и внешнего роста. Модель холдинга обычно является конгломератной, хотя некоторые объекты инвестиций могут быть руководителями новых групп.

Несвязанные предприятия

Несвязанная или конгломератная диверсификация - это форма роста бизнеса (противоположная тому, что осуществляется в структуре материнской компании - связанной с диверсификацией-), которая подразумевает большую степень разрыва с текущей ситуацией, поскольку новые продукты и рынки не поддерживают никаких отношений с традиционные стратегии компании по сравнению с соответствующей стратегией диверсификации.

Следовательно, это наиболее радикальная форма роста для компании, поскольку нет никакой связи между традиционной деятельностью и новым бизнесом. Это представляет собой разрыв с предыдущей ситуацией, компания выходит в отрасли, далекие от ее традиционной деятельности.

Цели обычно ставятся вокруг достижения более высокой прибыльности за счет перехода в очень привлекательные отрасли и снижения общего риска компании, действуя в очень разнообразных сферах деятельности. Различные предприятия рассматриваются как компоненты инвестиционного портфеля, в котором ищется финансовая синергия за счет наилучшего возможного распределения финансовых ресурсов между различными предприятиями, чтобы излишки финансировали другие предприятия, испытывающие дефицит.

Поскольку виды деятельности не связаны друг с другом, довольно сложно создать другие виды синергии между различными предприятиями. Помимо финансовых, возможно, единственная синергия, которая может появиться, - это директивы, вытекающие из возможности применения к новым предприятиям общей способности руководства сталкиваться с проблемами и решать их.

Таким образом, причины, которые могут подтолкнуть компании к реализации этой несвязанной стратегии, следующие:

• Снижение общего риска компании: Когда предприятия не связаны друг с другом, риск колебания прибыли имеет тенденцию к снижению. Однако вход в совершенно другой новый бизнес предполагает принятие на себя дополнительных рисков, связанных с незнанием.
• Искать высокую рентабельность: Компания со значительным финансовым профицитом или расположенная в зрелом секторе с плохими перспективами роста может искать инвестиционные возможности, которые увеличивают общую прибыльность, посредством несвязанной диверсификации.
• Лучшее распределение финансовых ресурсов: Получите синергию в управлении бизнес-портфелем, избегая затрат на финансовые рынки для предоставления средств дефицитным предприятиям.
• Цели управления: Достижение целей управленческого класса, таких как власть, статус, возможности продвижения по службе, повышение вознаграждения и т. Д., Может оправдать несвязанную стратегию диверсификации.