Деньги, существующие сегодня в наших обществах, можно разделить на два типа: с одной стороны, это деньги. денежные средства (физические деньги, состоящие из банкнот и монет), а банковские деньги (цифровые аннотации, подобные тем, которые мы видим на нашем банковском счете).
Наличные деньги (монеты и банкноты) могут быть созданы только ответственным за них официальным учреждением - центральным банком. Банковские деньги, с другой стороны, могут быть созданы тем же учреждением, которое производит банкноты и монеты, но также - и прежде всего - частными банками. Благодаря их привилегированному условию создания денег посредством выпуска своих долговых обязательств в форме депозитов, когда они ссужают деньги физическому лицу, они начинают цикл создания денег, ускоренный за счетмультипликативный эффект денег.
Как они его создают?
Чтобы банки могли получить ликвидность, центральный банк страны ссужает им деньги. И на чем основан центральный банк, чтобы ссудить вам эти деньги? В основном в долгосрочных инвестициях коммерческого банка. Например, если банк ссужает 200 000 евро под ипотеку (которая является банковским вложением), центральный банк ссужает этому банку примерно 200 000 евро, создавая эти деньги (в электронном виде «печатные»). Кроме того, центральный банк будет рефинансировать банк в краткосрочной перспективе столько раз, сколько необходимо, до тех пор, пока эта ипотека не будет выплачена заложенными.
Как только деньги перейдут в руки граждан, банки также могут их приумножить. Посмотрим простой пример того, как банки умножают деньги, иллюстрируя, как в воображаемая экономикабанки получают 1000 евро и конвертируют их в сумму, превышающую 90 000 евро:
1. Пепе собирает заработную плату и вкладывает 1000 евро в банк А.
2. Банк А обязан по закону поддерживать процентную долю этого депозита в ликвидных резервах банка, после внесения он может ссудить остальную часть денег.
Процент, о котором я говорю, называется коэффициентом наличности. В зоне евро, например, процент колеблется от 0 до 1%. В примере мы будем использовать 1%. Чем ниже этот процент, тем выше денежный мультипликатор.
Затем в Банке А они откладывают 1% этого депозита в своих резервах, то есть откладывают 10 евро и ссужают оставшиеся 990 евро второму лицу (Джон).
3. Фуланито покупает мотоцикл у третьего лица (Мария) за 900 евро, оставляя ему 90 евро на его бизнес.
4. Мария хранит эти 900 евро в банке А.
5. Банк А хранит 9 евро, которые он должен внести в резервы по закону, и ссужает Кармен 891 евро.
6. Кармен решает оставить 891 евро в банке B.
Посмотрим, сколько денег сейчас в этой экономике, не считая денег, которые находятся в резервах банков.
Пепе имеет 1000 евро в банке А.
Такой-то у него дома в ящике есть 90 евро.
Мэри имеет 900 евро в банке Б.
Кармен имеет 891 евро в банке C.
Сейчас в экономике всего 2 881 евро. Банки создали 1881 евро из 1000 евро, введенных Пепе.
Если мы продолжим развивать этот пример, и банк C ссужает деньги Кармен, а это лицо, в свою очередь, кладет их в другой банк и так далее, предполагая, что каждый человек снимает деньги из банка и напрямую повторно вводит их в другой банк, как они это сделали. Мария и Кармен, каждый предоставленный кредит мог бы дать еще один небольшой заем (первоначальный кредит минус 1%) в бесконечной убывающей серии, и из 891 евро Кармен банки создадут дополнительные 88 209 евро (891 / 0,01 - 891 евро). ).
Создано денег: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
Из 1000 евро, введенных Пепе, банки создали еще 90 090 евро, которые распределяются между множеством людей.
Создание денег банками связано с тем, что банки предоставляют ссуды не на основе денег, которые у них есть, а на основе того, что у них будет. Что касается примера, все деньги были созданы из 990 евро, которые банк А ссудил Фуланито и которые он выплатил Марии. Это мотоцикл Фуланито, единственный реальный актив, на который поддерживается это создание денег.
Итак, мы можем видеть как банки умножают деньги на долг. Это работает до тех пор, пока Фуланито платит свой долг, иначе процесс остановится. Это непредсказуемая часть системы создания денег на основе долга.
Графически это выглядит следующим образом:
