Джон Мейнард Кейнс (Кембридж, 1883 - Фирл, Сассекс, 1946) был британским экономистом 20 века и одним из самых важных экономистов века. Он оказал большое влияние после краха 29 года. Его экономические теории сформировали экономическая школа мысли в его честь назвал кейнсианством.
Он получил всестороннее образование с юных лет, углубляясь в экономических вопросах по совету своего наставника Альфреда Маршалла. Позже, после непродолжительного периода работы в британской административной службе в Индии в 1909 году, он поступил преподавателем в Королевский колледж в Кембридже, где преподавал экономику до самой смерти.
Возвращаясь к теоретическим подходам Мальтуса, Кейнс указал, что причиной кризиса 29 был недостаточный спрос, вызванный растущей склонностью к сбережению в развитых обществах. По его мнению, слабость частного потребления и безработицу может быть решена только путем увеличения государственных расходов в периоды спада, в результате чего государство сталкивается с дефицитом для создания дополнительного спроса.
Эти аргументы были настолько актуальны, что стали основой макроэкономики, современной экономической теории, сосредоточенной на изучении взаимосвязей между совокупностями национального дохода. Его идеи теперь являются областью макроэкономики, известной как кейнсианская экономика. Кроме того, так называемая «кейнсианская революция» постепенно проникала в академический мир таким образом, что после окончания Второй мировой войны (1939-45) она определяла экономическую политику западного мира на более чем три десятилетия.
В конце своей жизни Кейнс оказал прямое влияние на экономическую политику своей страны в качестве директора Банка Англии и советника министра финансов. Кроме того, в 1944 году он возглавлял британскую делегацию на Бреттон-Вудской конференции, где он помог сформировать Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк (ВБ), чтобы заложить основы глобальной экономической системы.
Кейнс инвертирующий этап
Он также был выдающимся инвестором, управлял инвестиционным фондом Кембриджского университета, помимо его активов. Он имел активную доходность примерно на 7% выше, чем доходность британского фондового рынка в период с 1920 по 1945 год, несмотря на то, что он понес значительные убытки во время краха 29-го года - кризиса, которого он не ожидал. Его выдающиеся результаты привели к тому, что он получил похвалу от более поздних великих инвесторов, таких как Уоррен Баффет или Джордж Сорос.
Некоторые инвесторы описывают инвестиционный стиль Кейнса как стоимостное инвестирование, также развитое в 1920-х годах Бенджамином Грэмом и Дэвидом Доддом. Хотя идеи Кейнса считаются самостоятельными идеями
Кейнсианская теория и влияние
Кейнс сосредоточил свою карьеру на объяснении экономической депрессии и природы деловых циклов. В нем были представлены рекомендации по вопросам политики для переориентации экономики на полную занятость и уменьшения тяжести и продолжительности деловых циклов.
Его экономическая модель, известная как кейнсианская модель, фундаментально демонстрирует взаимосвязь, существующую между уровнем занятости или занятости и уровнем дохода страны.
Политика, рекомендованная Кейнсом, оказалась очень практичной. С тех пор его фундаментальная политика увеличения государственных расходов для стимулирования совокупного спроса с тех пор широко использовалась правительствами многих стран.
Кейнс полагал, что изменения в совокупном спросе были вызваны изменениями в ожиданиях, которые были ответственны за существование циклов. Эти изменения в ожиданиях зависели от оптимизма тех, кто руководил компаниями. Фактически, Кейнс прокомментировал, что они чрезмерно инвестировали или производили больше, когда они были очень оптимистичны в отношении бизнес-цикла, то есть когда существовали ожидания роста валового внутреннего продукта (ВВП). Напротив, когда они считали, что рост ВВП является неопределенным, они отказывались от вложений и производили меньше.
В этом смысле кейнсианцы утверждали, что заработная плата очень жестко снижается, что снижает возможность снижения номинальной заработной платы, что приводит к увеличению краткосрочного совокупного предложения и выводит экономику из рецессии (или депрессии) к полной занятости. Эта теория утверждает, что совокупный спрос должен увеличиваться напрямую, посредством денежно-кредитной политики (увеличение денежной массы) и налогово-бюджетной политики (увеличение государственных расходов, снижение налогов или и то, и другое).
Кейнсианские экономисты считают, что налогово-бюджетная политика, воздействуя на совокупный спрос, может иметь сильное влияние на экономический рост, когда уровень занятости в экономике ниже уровня полной занятости.
С другой стороны, монетаристы (отрасль или отрасль экономической мысли, которая имеет дело с влиянием денег и экономики в целом и возникла из неоклассической экономики), считали, что эффект фискального стимулирования носит временный характер и что денежно-кредитная политика должна использоваться для увеличения или уменьшения инфляционного давления. Монетаристы не считают, что денежно-кредитную политику следует использовать в попытке повлиять на совокупный спрос, чтобы противодействовать циклическим движениям в экономике.
Несмотря на то, что некоторые течения, такие как монетаристы и либералисты, пытались опровергнуть кейнсианские теории, в 21 веке кейнсианская теория продолжает оставаться экономической теорией, наиболее используемой правительствами во всем мире.
Основные работы Кейнса
Все его работы мотивированы проблемами экономики своего времени. Так, в результате своей работы в колониальной администрации он написал «Индийская валюта и финансы» (1913). Точно так же книга «Экономические последствия мира» (1919) возникла благодаря его участию в качестве представителя Казначейства в британской делегации, посланной для переговоров по Версальскому договору после поражения Германии в Первой мировой войне (1914-18). .
В 1920 году вышел его «Трактат о вероятности», в котором правило Лапласа расширяется среди других, применяя его к различным экономическим проблемам. В частности, через этот текст Кейнс внес важный вклад в статистику и математику, фундаментальные основы экономической теории.
Вопрос о деньгах продолжал привлекать его внимание в «Трактате о денежной реформе» (1923 г.), в котором он анализировал гибкие обменные курсы и их значение в качестве «стабилизаторов» цен в местной экономике; с другой стороны, в «Трактате о деньгах» (1930) он критиковал как приверженность золотому стандарту, так и количественную теорию денег, согласно которой цены меняются пропорционально количеству указанной валюты.
Его решающей работой была «Общая теория оккупации, процента и денег» (1936), с помощью которой он хотел дать окончательный ответ на серьезную экономическую депрессию, разразившуюся во всем мире после краха Нью-Йоркской фондовой биржи в 1929 году.
В 1942 году - уже с выдающимся авторитетом - он написал Как расплачиваться за войну?, работа, в которой он защищал, что для того, чтобы выбраться из финансовой ямы, в которую Соединенное Королевство погрузилось после войны, необходимо было увеличить налоги и усилить свою гегемонию в африканских колониях, вместо того, чтобы прибегать к долгам, которые приносили бы больше инфляция.