Banco Popular - банк, который переживает не лучшие времена. Его акции постоянно растут и снижаются на фондовом рынке, его волатильность огромна. В некоторые дни он минимален, а в другие восстанавливается, но всегда далеко от той стабильности, которой он должен обладать. Мы шаг за шагом анализируем, что привело Popular к такой ситуации.
Ходит много слухов о возможном поглощении банковской группой, такой как Santander или JP Morgan. Это будет способствовать тому, что предсказывают многие высокопоставленные должностные лица экономических институтов, а именно сокращению числа банковских структур в испанской стране, в результате чего только крупные банковские группы останутся в живых. Другие же экономисты считают, что это сокращение банков не очень хорошо.
А как насчет Popular?
Новости о Banco Popular стали обычным явлением для СМИ. Увеличение капитала, произошедшее в мае 2016 года, смена руководства, произошедшая в компании, и рекордно низкая цена ее акций были одними из факторов, которые привели к кризисной ситуации в банковской компании.
Тем не менее, мы не знаем всех причин, по которым она достигла такой критической точки, при которой многие эксперты предсказывали, что, если так будет продолжаться, ситуация может стать необратимой для организации.
Сообщите нам факты или вехи, из-за которых Banco Popular оказался в этой ситуации.
Увеличение капитала на 2,500 миллионов. от €
Они увеличили капитал, чтобы очистить балансы, повысить прибыльность и платежеспособность предприятия.
Banco Popular объявил в мае прошлого года об увеличении капитала на 2 500 миллионов евро, что составляет более 50% от стоимости рыночной капитализации компании.
Это не очень понравилось заинтересованным лицам компании, так как решение такого рода принимается компанией не впервые - уже в 2012 году было принято аналогичное решение.
Уже 5 лет назад Banco Popular провел аналогичную операцию, в ходе которой он выпустил новые акции на фондовый рынок, чтобы избежать государственной помощи в восстановлении банковской системы, которая запрашивалась у Европы испанским государством. Настоящее разочарование для акционеров, которые увидели, что их акции обесценились в связи с новым выпуском ценных бумаг.
В ходе операции по увеличению капитала в прошлом году 270 000 акционеров компании понесли большие убытки, все это добавилось к 42% -ному падению, зарегистрированному компанией в прошлом году. В состоянии паники BBVA и Banco Santander пришли на помощь Popular, выступив в качестве спасательного круга и обеспечив размещение 20% новых выпущенных акций, что составляет около 320 000 новых акций, предотвращая возможность дефицита спроса.
Присутствовали не только 2 крупных испанских предприятия, но и Goldman Sachs и UBS объявили, что покроют убытки в случае бедствия, чтобы избежать возможного банкротства предприятия.
Операция выглядела неплохо, были гарантии спасения группы Popular и все было в их пользу. Спрос в период подписки на новые акции расширения вдвое увеличил предложение, превысив спрос на 36% и достигнув 3 400 миллионов евро.
Все шло хорошо для Banco Popular, но внезапно для акционеров начался новый этап неопределенности. Сообщество недоумевает, зачем спешить с увеличением капитала. Это усугубило ситуацию, оставив на столе слишком много неизвестных. Двумя причинами увеличения капитала были Bbrexit и всеобщие выборы в Испании.
Штраф CNMV
В августе 2016 года группа Popular снова была потрясена, на этот раз Национальной комиссией по рынку ценных бумаг (CNMV) за нарушение, совершенное организацией в отношении непредоставления информации инвесторам.
Эта санкция вынудила предприятие столкнуться с выплатой одного миллиона евро за коммерциализацию конвертируемых облигаций без предварительного информирования инвесторов о рисках. Несмотря на это, Popular подал жалобу в Национальный суд, но верховный суд вынес приговор и подтвердил его вину, посчитав, что подписчики этих конвертируемых облигаций должны быть экспертами в активах с переменным доходом.
Эта акция означала новое падение акций банка на фондовом рынке выше 80%. Еще одна катастрофа для акционера, который в очередной раз увидел, что его акции обесценились и потерял свои деньги.
Смена лидера
После непрерывных споров по поводу поглощения банка Эмилио Сарачо сменил Анхеля Рона на посту президента банка.
Это была хорошая новость для акционеров. Полномочия Рона и его катастрофическое управление банком подошли к концу, высшие руководящие должности покинули банк, и начался новый этап для банка, с новой командой менеджеров и лидером, тесно связанным с испанским инвестиционным банкингом и сделавшим большой карьерный путь.
Когда была объявлена эта новость, в торговый день акции популярного банка выросли на 13%, достигнув цены 0,94 за акцию.
Тем не менее, эта прибыль была сокращена, когда на следующий день акции снова начали снижаться, зафиксировав убыток в размере 4,57% и стоимости 0,89 на акцию.
Увеличение, заполняющее стекло
10 апреля 2017 года Banco Popular снова публично объявил о необходимости нового увеличения капитала компании, чтобы спасти ее от состояния недомогания, которое она пережила в предыдущие месяцы.
Эта новость не оставила равнодушным ни одного акционера, поскольку акционеры начали рушиться, зафиксировав убытки на фондовом рынке в размере 9% и цену за акцию 0,73.
Banco Popular был между скалой и наковальней, когда предлагал это новое расширение. Эмилио Сарачо публично объявил, что не хочет вести банковскую группу к новому увеличению капитала из-за возможных последствий для банка. Банк столкнулся с новой катастрофой и угрозой судебных исков.
Совет директоров банка встретился с директорами крупных инвестиционных банков, таких как JP Morgan, чтобы попросить о помощи и остановить падение их акций и страх акционеров. Несмотря на это, акции снова упали, достигнув исторического максимума 0,77 за акцию, а затем потеряли 5%.
Ситуация Banco Popular критическая, рассматривается вариант продажи Targobank - частного и инвестиционного банка популярной группы - жемчужины мадридского банка, чтобы попытаться спасти ситуацию.
Распродажа популярных
Вчера, в четверг, 11 мая, Эмилио Сарачо сам распорядился о продаже Banco Popular компаниям JP Morgan и Lazard из-за риска банкротства, тем самым активировав самые решительные меры, которые только можно было предпринять. Сарачо поддерживает хорошие отношения с JP Morgan, поскольку до прихода в Popular он был собственным вице-президентом JP Morgan.
Президент связался с президентами 5 крупных испанских банков, чтобы прокомментировать ситуацию и объявить, что единственным решением является неизбежная продажа предприятия его конкурентам, если они обязуются вливать капитал, гарантирующий их платежеспособность. На данный момент в качестве возможных покупателей компании выступили 2 крупных банка, Santander и Bankia проявили интерес к банку и полагают, что он будет поглощен в ближайшее время из-за нестабильности в его действиях.
Мера, которую сам Луис де Гиндос считает успешной, поскольку ЕЦБ заявил, что вкладчики окажутся в опасности, если возникнет массовая угроза средствам.
Хотя состояние активов банка было изучено, оно не пришло вовремя, чтобы спасти и разрешить ситуацию. «Кажется, что неизбежная продажа - единственное решение», - заявил президент.
Президент Эмилио Сарачо попросил президентов юридических лиц представить предложения для банка и всех его национальных и международных дочерних компаний в ближайшие дни.
Теперь Popular остается в руках конкурентов, ожидая своего спасения.
