Своп кредитного дефолта (CDS) - это производный финансовый инструмент, который позволяет хеджировать риск дефолта по финансовому активу.
Это двусторонние контракты, по которым кредитный риск передается между двумя контрагентами. Защитный покупатель, который платит периодическую премию, и защитный продавец, который получает платеж в случае кредитного события.
Он используется в качестве страховки от дефолта, передавая риск актива продавцу CDS, который выступает в качестве страховщика. Инвестор купит CDS на финансовый актив, чтобы защитить себя от дефолта по этому активу. Для этого вы заплатите премию продавцу CDS, которая в случае банкротства компании, в которой у вас есть актив, выплатит вам стоимость актива. Если компания в конечном итоге не обанкротится, покупатель CDS потеряет премию перед продавцом.
Покупатель обеспечивает получение стоимости кредита, выплачивая периодическую премию (это будет работать в качестве страховки), если референтная организация CDS вступит в кредитное событие (банкротство, реструктуризация или приостановка платежей), она получит определенную сумму, поскольку в этом случае продавец CDS должен выплатить определенную сумму покупателю, который является контрагентом, получающим периодическую премию.
Эти свопы претерпели значительное развитие в последние десятилетия и были одним из наиболее важных средств передачи финансового кризиса 2007 года, поскольку они обладают качеством передачи рисков дефолта от одного предприятия к другому, и если рейтинг активов там неверен это вероятность того, что продавцы свопов на дефолт в конечном итоге покроют токсичные активы.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroМенятьПример CDS на облигацию
Давайте посмотрим на пример CDS на облигацию.:
В этом случае покупателем CDS будет кредитор облигации, то есть лицо, купившее облигацию и имеющее право на периодические выплаты процентов (купон) и погашение основной суммы долга. Если кредитор хотел покрыть риск дефолта по этой облигации, он мог купить CDS у третьей стороны, например, у финансового учреждения.
Продавец CDS будет требовать периодическую выплату определенной суммы (аналогично страховым полисам), но в случае невыполнения обязательств должником он выплатит покупателю полную сумму облигации в это время (то есть , оставшиеся проценты, подлежащие возврату, и основная сумма долга). В обмен на оплату продавец (страховщик) может получить право собственности на финансовый актив.