EBITDA - это бухгалтерский показатель рентабельности компании. Рассчитывается как доход за вычетом расходов без учета финансовых расходов. (налоги, проценты, износ и амортизация компании).
Название EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, то есть прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
EBITDA = Выручка - затраты на проданные товары - общие административные расходы
EBITDA часто используется для оценки способности компании получать прибыль с учетом только ее производственной деятельности, поскольку показывает результат, полученный путем прямого использования бизнеса. Поскольку он не включает в себя все ваши бизнес-расходы, он более четко показывает, сколько денег у вас осталось на погашение долгов. Его часто критикуют, потому что это коэффициент, который может вводить в заблуждение, и если его спутать с денежным потоком, он может быть очень опасным для оценки состояния компании.
Преимущества использования EBITDA
Несмотря на критику, у него много аргументов в пользу, например:
- Он служит ярлыком для оценки доступного денежного потока компании, то есть сообщает нам о деньгах, которые компания оставила для выплаты своих долгов после вычета наиболее важных расходов. Это коэффициент, который сразу показывает нам платежеспособность компании и показывает, может ли она выплатить свой долг. EBITDA является основой для расчета коэффициента покрытия долга.
- Это очень полезно для сравнения компаний, сравнения их исторических данных и сравнения с отраслевыми данными. Потому что EBITDA показывает нам информацию, на которую не влияют финансовый рычаг, налоги или амортизационные расходы, которые в некоторых компаниях очень высоки. Исключив эти элементы из своих расчетов, вы упростите сравнение финансового состояния различных компаний.
Одна из причин, по которой показатель EBITDA стал настолько популярным, что во многих языках используется термин английский (включая испанский), заключается в том, что он показывает прибыль компании без вычета определенных расходов. Таким образом, создается впечатление, что прибыль выше, показывая больше прибыли, чем показывает операционный результат. И это очень нравится предпринимателям.
Рекомендации при анализе EBITDA
Чтобы правильно использовать EBITDA, очень важно:
- Не подменяйте им денежный поток.
- Знайте, что доходы, которые он показывает, указаны без учета некоторых расходов, поэтому они кажутся выше.
- Он используется для быстрой покупки компаний, но если вы хотите провести более глубокий анализ, вы должны принять во внимание качество прибыли.
EBITDA в отчете о прибылях и убытках
В отчете о прибылях и убытках EBITDA находится чуть выше валовой операционной прибыли, которая совпадает с EBITDA, но с учетом резервов на дисконтирование и амортизации. Чтобы увидеть это более наглядно, давайте посмотрим на следующий пример:
| Справка о доходах | Пример |
|---|---|
| Чистая прибыль или продажи | 100 |
| - Прямые затраты на проданный товар | -50 |
| Валовая прибыль | 50 |
| - Общие, кадровые и административные расходы | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Амортизационные расходы и резервы | -5 |
| Прибыль до уплаты процентов и налогов (BAIT) или EBIT | 25 |
| + Чрезвычайный доход | 1 |
| - Чрезвычайные расходы | -2 |
| Обычная прибыль | 24 |
| + Финансовый доход | 2 |
| - Финансовые расходы | -3 |
| Прибыль до налогообложения (BAT) или EBT | 23 |
| - Налог на прибыль | 7 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ИЛИ РЕЗУЛЬТАТ ГОДА | 16 |