Lehman Brothers был банком инвестиционных и финансовых услуг, основанным как семейный бизнес в 1850 году и распущенным в 2008 году. Он стал четвертым по величине инвестиционным банком США, но его подверженность чрезмерным рискам, таким как субстандартная ипотека, привела к его упадку.
Название Lehman Brothers было создано в 1850 году благодаря семейному бизнесу братьев Генри Лемана, Эмануэля Лемана и Мейера Лемана. Вначале из-за высокой цены на хлопок он принимал его в качестве платежного средства. Позже они обработали это сырье и позаботились о его коммерциализации.
Расширение компании привело к перемещению ее штаб-квартиры из Монтгомери, штат Алабама, в Нью-Йорк. Там на протяжении многих лет компания сделала ставку на диверсификацию, приняв участие в других секторах, таких как железные дороги, кофе и табак.
Процветающие 1920-е годы закончились в США крахом 29-го года болезненно. Несмотря на неблагоприятную экономическую конъюнктуру, Lehman Brothers всегда оставалась платежеспособной и прибыльной компанией.
Стратегия диверсификации Lehman Brothers продолжилась, что привело к тому, что они вошли в сектор СМИ в 1930. Таким образом, Lehman Brothers попала в мир телевидения и радио вместе с Radio Corporation of America.
Lehman Brothers становится гигантом в финансовом секторе
Сейчас момент бурного роста банковского сектора приходится на 70-е годы, поэтому следует различать два этапа:
- Первый этап, который заключался в приобретении Abraham & Co.
- Второй этап включал слияние с Kuhn, Loeb & Co. Именно это слияние позволило бы ему выйти на четвертое место в рейтинге самых важных инвестиционных банков США.
Несмотря на то, что Lehman Brothers был мощным инвестиционным банком, он не обошелся без трудностей. По этой причине в 1980-х годах для преодоления финансовых проблем она объединилась с American Express. Однако этот союз продлится до первого десятилетия 21 века.
Назревает ипотечный кризис
Событие окажет особое влияние на американское банковское дело, а также на американское общество. В 2002 году процентные ставки в США сильно упали. Эта мера была предназначена для облегчения покупки дома гражданами США.
В этом контексте банки США начали предоставлять бесконечные ссуды. Банки практически не требовали залога от клиентов. Их доход, уровень задолженности, ликвидность или положение с занятостью не изучались. Отсюда возникла так называемая «мусорная ипотека», которая будет иметь такие ужасные последствия во время великого кризиса 2008 года. Именно этот огромный пузырь на рынке недвижимости стал причиной падения Lehman Brothers.
Таким образом, с массовым предоставлением кредитов, независимо от гарантий, в 2003 году начал формироваться пузырь на рынке недвижимости. К этому многообещающему экономическому пожару нам пришлось добавить появление нового финансового продукта, CDO или обязательств, обеспеченных долгом.
CDO позволили покупателю получить будущий доход продавца. Следует отметить, что CDO структурированы в виде траншей, и права на взыскание будут зависеть от старшинства инвестора. Таким образом, в случае дефолта старые инвесторы будут более защищены, чем новые инвесторы. Таким образом, новые инвесторы первыми возьмут на себя потерю своих средств.
Мыльный пузырь на рынке недвижимости лопается
Что ж, проблема с кризисом субстандартного кредитования, который привел к краху Lehman Brothers, заключалась в том, что ипотечные кредиты были связаны с CDO, которые мы ранее объясняли.
Пришло время, когда клиенты не могли позволить себе платить по ипотеке. Растут безнадежные долги, и банки начали продавать свои долги. Как эпидемия, дефолты и долги распространились по всему миру.
Именно Lehman Brothers был колоссальным банком, ужасно уязвимым для субстандартных ипотечных кредитов. Крупный инвестиционный банк накопил большое количество ценных бумаг, связанных с субстандартной ипотекой. Катастрофические последствия ощущались в Lehman Brothers, их рыночная стоимость резко упала в период с 2007 по 2008 год.
Для его спасения было всего два варианта:
- Покупка банка другим лицом.
- Пусть на помощь придет Федеральный резерв.
Банкротство Lehman Brothers и последствия для мировой экономики
Неспособность найти покупателя и решение правительства США отказаться от Lehman Brothers привели к банкротству компании. 15 сентября 2008 г. Lehman Brothers объявил о банкротстве. Это был конец компании, которая осталась невредимой в гражданской войне и крахе 29-го, но это также стало стартовым сигналом для одного из самых тяжелых экономических кризисов в истории.
Последствия падения ощущались за пределами США. Штатам пришлось прийти на помощь многим финансовым институтам, спасая тех, кто вызвал кризис. Частный долг был обнародован, штаты оказались в долгах до неплатежеспособности и были вынуждены принять жесткие программы корректировки. В то же время общественное недоверие к банкам выросло, а права трудящихся были потеряны в результате политики жесткой экономии.
Нет сомнений в том, что крах Lehman Brothers оказал серьезное влияние на весь мир. Выход из кризиса, также известный как «великая рецессия», был путем, отмеченным большими жертвами.
