Комиссия за управление - это комиссия, взимаемая администратором инвестиционного фонда с целью увеличения доходов клиента.
Этим сбором компания по управлению фондами стремится вознаградить своих аналитиков, тех профессионалов, которые специализируются на разработке стратегий, направленных на то, чтобы сделать капитал прибыльным на финансовых рынках.
Кроме того, за счет дохода, полученного комиссией управления, управляющая компания сможет покрывать различные операционные расходы. Это, например, оплата аренды и основные услуги своих офисов.
Характеристики комиссии управления
К характеристикам управляющей комиссии относятся:
- Это одна из основных комиссий, взимаемых управляющим фондом.
- Он отличается от комиссионных или расходов на хранение, которые взимаются исключительно за хранение активов физического или юридического лица.
- Плата за управление обычно рассчитывается за каждый день, когда компания управляла фондом. Это отличается, например, от абонентской комиссии, которая представляет собой разовый платеж, не зависящий от срока пребывания клиента.
- В соответствии с вышеизложенным, если инвестор имеет долгосрочный горизонт, он будет стремиться к тому, чтобы комиссия за управление была как можно ниже. Это потому, что плата будет выше, если вы останетесь в фонде дольше.
- Он вычитается непосредственно из денег, внесенных в инвестиционный фонд, то есть не требует от клиента дополнительных затрат.
- Он может быть установлен как процент от инвестированного капитала, результатов или как комбинация обеих переменных. Если это второй случай, для менеджера создаются стимулы для получения прибыли для своих клиентов. Однако управляющий фондом предпочтет первый или третий способ обеспечения минимального дохода.
Комиссия по управлению в Испании
Комиссия по управлению в Испании подчиняется годовым лимитам в зависимости от категории, к которой она принадлежит. Есть три варианта:
- Если он рассчитывается только на инвестированный капитал, максимум составляет 2,25% для инвестиционных фондов в ценные бумаги (FIM) и 1% для инвестиционных фондов с активами денежного рынка (FIAMM).
- Если это зависит только от доходности, полученной менеджером, лимит составляет 18% в FIM и 10% в FIAMM. В этом случае она также известна как комиссия успеха.
- Если расчет неоднозначен, максимальные значения составляют 1,35% от капитала инвестора плюс 9% от результатов, если мы ссылаемся на FIM. Аналогичным образом, для FIAMM устанавливается потолок в 0,67% от капитала плюс 3,33% от достигнутой прибыли.
Следует пояснить, что FIM - это те фонды, которые почти полностью инвестируют в финансовые активы (фиксированный доход и переменный доход), котирующиеся на фондовом рынке. Между тем, FIAMM размещают свой капитал исключительно в высоколиквидные инструменты с низким уровнем риска, такие как казначейские векселя …
Пример платы за управление
Давайте посмотрим на пример платы за управление. Предположим, Хуан Лопес инвестирует 5000 долларов США в FIM в Испании. Сбор будет производиться только на инвестированный капитал и равен максимальной налогооблагаемой сумме, то есть 1%.
Тогда комиссия, которую будет платить инвестор, составит 50 долларов США в год. Эта сумма не взимается от одного момента к другому, но небольшая ежедневная сумма вычитается из управляемого капитала до тех пор, пока в конце двенадцати месяцев не будет накоплена плата в размере 50 долларов США.