Разница между будущим и будущим

Хотя финансовые фьючерсы и форварды имеют много общего, у них также есть несколько различий. Основной из них заключается в том, что фьючерсы торгуются на регулируемых рынках, а форвардные контракты торгуются напрямую между сторонами (так называемый внебиржевой рынок).

Форвард (форвардный контракт) - это двусторонний контракт, который вынуждает одну сторону купить, а другую сторону продать определенное количество актива по определенной цене в определенную дату в будущем.

Фьючерсный контракт - это форвардный контракт, который стандартизирован и торгуется на организованном рынке.

Основные различия между форвардными и фьючерсными контрактами заключаются в том, что фьючерсные сделки и переговоры проводятся на вторичном рынке, регулируются, поддерживаются клиринговой палатой и требуют ежедневных расчетов по текущим рыночным ценам. Все фьючерсные сделки регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Разница между будущим и будущим

Фьючерсные контракты аналогичны форвардным контрактам в следующих пунктах:

• Урегулирование: Фьючерсные и форвардные контракты могут быть поставочными расчетными контрактами (например, базовый актив должен быть доставлен) или наличными.
• Стартовые цены: Цена фьючерсов и форвардов на момент заключения контракта инвестором равна нулю.

Фьючерсные контракты отличаются от форвардных контрактов следующим образом:

• Организованный рынок: Фьючерсные контракты торгуются на организованных рынках и обеспечивают ежедневную ликвидность (возможность отмены высокой позиции). Исключение подтверждается в форвардных валютных форвардных контрактах, которые более ликвидны, чем валютные фьючерсы.
• Стандартизация: С другой стороны, фьючерсы - это стандартизированные контракты по размеру контрактов и условиям. Со своей стороны, условия форвардов (например, размер залога, размер контракта, условия поставки …) адаптированы к потребностям вовлеченных сторон.
• Информационный центр: Контрагентом всех фьючерсных контрактов является единая клиринговая палата. Палата обязывает членов, вынуждая их внести капитал и гарантию. Форвардные контракты - это двусторонние контракты с их собственным контрагентом, поэтому они содержат значительно более высокий риск банкротства или дефолта и несоблюдения положений контракта.
• Цена на рынок: Фьючерсные контракты имеют ежедневную рыночную стоимость, это означает, что цена контракта пересматривается изо дня в день, и каждая из сторон вносит гарантию или нет. Как правило, форвардные контракты не являются рыночными.
• Регламент: Правительство регулирует фьючерсные рынки. Форвардные контракты обычно не регулируются.

Сторона фьючерсного контракта, которая соглашается купить / получить финансовый или физический актив, имеет длинную фьючерсную позицию и известна как «длинная». Сторона фьючерсного контракта, которая соглашается продать / отправить актив, имеет короткую фьючерсную позицию и известна как «короткая». Длинная и короткая позиции по одному и тому же фьючерсному контракту считаются одним контрактом в отношении открытого интереса или риска. Только около 1% всех позиций фьючерсных контрактов связаны с поставкой базового товара.