Финансовые коэффициенты, также называемые финансовыми коэффициентами, представляют собой коэффициенты, которые позволяют сравнивать финансовое положение компании с оптимальными значениями или средними значениями для сектора.
Следовательно, они представляют собой не более чем дробь, в которой числитель и знаменатель являются объектами бухгалтерского учета, полученными из годовой отчетности. Кроме того, они не только изучаются в текущем году (по сравнению с сектором), но и удобно наблюдать за их эволюцией во времени.
Обычно они рассчитываются на три или пять лет, и построение графика помогает их интерпретировать.
Наиболее актуальные финансовые коэффициенты
Хотя это правда, что каждая компания - это мир и существует множество финансовых коэффициентов, мы собираемся показать наиболее подходящие из них. В каждом из них мы предлагаем ссылку на статью, которая подробно их развивает и включает формулу расчета и оптимальные значения.
Чтобы интерпретировать отношения, мы должны принять во внимание некоторые вопросы математического характера. Чем ниже числитель без изменения знаменателя, тем ниже соотношение, и наоборот, если мы сосредоточимся на знаменателе. Кроме того, если этот числитель больше знаменателя, значение всегда будет больше единицы, а если меньше, оно будет меньше единицы. Чтобы преобразовать значения в проценты, мы умножаем их на сто.
- Коэффициент отношения совокупного актива к долгу. Это, пожалуй, один из самых важных, поскольку он показывает соотношение долга к совокупным активам. Хотя существует оптимальный диапазон значений (его можно увидеть в подробной статье), это также будет зависеть от деятельности компании. Например, в банках этот коэффициент обычно очень высок. Этот коэффициент иногда включается в коэффициенты, относящиеся к платежеспособности.
- Коэффициенты платежеспособности. Проще говоря, он отражает способность компании расплачиваться с долгами своими активами и правами на взыскание. В свою очередь, платежеспособность может быть краткосрочной или долгосрочной. Три наиболее важных коэффициента в этом случае - это коэффициент левериджа и коэффициенты долгосрочного долга и долга (не путать с предыдущим). Ваше идеальное значение будет зависеть от среднего по отрасли.
- Коэффициенты ликвидности. В этом случае они измеряют способность выплатить краткосрочные или более срочные долги. В свою очередь, они подразделяются на коэффициент ликвидности, кислотный тест и коэффициент наличности или казначейства. Это подробно объясняется в приведенной выше ссылке.
- Рабочий капитал. Это разница между оборотными активами компании и краткосрочной задолженностью. Его значение должно быть больше единицы. Удобно иметь подушку на случай инцидентов (превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами). Это будет еще одна форма измерения ликвидности, связанная с коэффициентом текущей ликвидности (см. Ссылку на время ликвидности). Фактически это вычитание, а ликвидность - частное.
Их еще несколько, потому что вы можете создать столько показателей, сколько вам нужно. Правда в том, что в финансовом аспекте все будет вращаться вокруг увиденных понятий, задолженности, платежеспособности и ликвидности. Кроме того, самое важное - понять, как они интерпретируются, как мы объясняли ранее.
Различия с экономическими коэффициентами
Хотя иногда их считают похожими, правда в том, что между этими двумя типами соотношений есть различия. Финансисты в первую очередь занимаются финансовыми аспектами. Его основным источником данных является баланс компании. Как мы видели, они в первую очередь связаны с задолженностью, платежеспособностью и ликвидностью. Это актуальная информация для принятия долгосрочных решений.
Экономические фокусируются на аспектах, связанных с деятельностью. Обычно они подаются в отчете о прибылях и убытках. С другой стороны, они сосредоточены на производственном цикле, который обычно составляет календарный год. Некоторыми примерами экономических коэффициентов являются средние периоды оборота поставщиков или клиентов, экономическая или финансовая прибыльность. Они, в отличие от финансовых коэффициентов, являются краткосрочными.
Пример финансовых коэффициентов
Представьте себе фиктивную компанию с балансом, подобным показанному. Мы рассчитали большую часть увиденных соотношений. Мы можем наблюдать каждое из значений и сравнивать их со средним значением сектора (фиктивным) в году x и, в свою очередь, наблюдать за развитием трех лет. В этом примере мы обойдемся без графика.
Что касается отношения долга к активам, то в году X компания находится выше сектора. То есть их долги составляют меньшую часть их активов, чем долги других. Что касается коэффициента долга и его двух долгосрочных и краткосрочных вариантов, он выше сектора. Следовательно, у компании более высокий внешний долг по отношению к ее чистой стоимости, чем у остальных.
Что касается показателей ликвидности, то он ниже отраслевого, за исключением оборотного капитала. Если мы посмотрим на это более подробно, то, что ближе всего к среднему, - это кассовый тест, а кислотный тест - самый дальний. Вы должны следить за этим аспектом, потому что ликвидность важна для обработки платежей.
Что касается эволюции, мы можем выделить, что задолженность по активам и платежеспособность со временем увеличивались. Однако показатели ликвидности снизились. Первое увеличение само по себе означает увеличение внешнего долга. Уменьшение значений секунд означает уменьшение ликвидности. Мы приглашаем читателей поделиться своими интерпретациями этих финансовых коэффициентов.