Механизмы денежно-кредитной политики - это инструменты, которыми центральные банки должны проводить свою денежно-кредитную политику для достижения конкретных макроэкономических целей.
Три основных механизма денежно-кредитной политики:
- Измените соотношение денежных средств: Увеличивая законный коэффициент наличности, центральный банк уменьшает средства, доступные для ссуды, уменьшая денежную массу. Напротив, если требуемая денежная масса уменьшится, денежная масса увеличится. Чем ниже коэффициент наличности, тем выше денежный мультипликатор.
- Измените процентную ставку по постоянным объектам: Центральные банки предлагают постоянные кредитные или депозитные услуги другим банкам страны под официальную процентную ставку для контроля рыночной ликвидности. Обычно он действует как верхний или нижний предел для однодневных рыночных процентных ставок.
- Операции на открытом рынке: Существует несколько типов операций на открытом рынке, каждый из которых преследует разные цели:
- Самыми важными являются основные финансовые операции, и в этом случае центральный банк ссужает деньги (вливание денег) через аукционы кредитным организациям в официальный вид денег (что удешевляет). Если вы решите снизить этот процент, вы снизите стоимость денег, облегчая кредитование и увеличивая денежную массу.
- Центральный банк также может купить или продать финансовые активы на рынке для вывода денег на рынок и увеличения их предложения посредством структурные операции. Например, покупка государственных или корпоративных облигаций. Таким образом, центральный банк платит частным агентам, которые могут реинвестировать эти суммы на рынке или в другие виды деятельности, увеличивая предложение денег в экономике.
Когда денежная масса в экономике увеличивается, в основном возникает одно из этих последствий: рост цен или экономический рост. Это может вызвать обе ситуации одновременно, стимулируя экономический рост и повышая цены. Это связано с количественной теорией денег, которую мы можем обобщить в этой простой формуле, широко используемой в денежно-кредитной политике, где легко наблюдать, как денежная масса (денежная масса) влияет на цены (P) и реальный доход или количество товаров. и произведенных услуг (г):
M x V = P x Yr
Буква «M» представляет денежную массу, единственную вещь, которую может контролировать центральный банк, а буква «V» - это скорость обращения денег на рынке. Мы также должны знать, что P, умноженное на Yr, равно номинальному ВВП. Любопытным результатом этой формулы является наблюдение, как номинальный ВВП страны зависит от количества денег, имеющихся в экономике, умноженного на скорость, с которой эти деньги движутся, то есть тем быстрее, чем быстрее движутся деньги у нескольких человек. для других - большее богатство страны.
Пример
Представьте себе страну под названием Наранджаландия, в которой есть только 100 апельсинов стоимостью 2 евро каждый. Мы обнаружили, что скорость обращения денег равна 1, а всего существует 200 монет номиналом в один евро (M = 200). Если бы ЦБ хотел, чтобы цены были ниже, ему нужно было бы только сократить количество денег на рынке. Если вы хотите, чтобы цены были вдвое меньше, вы вспомните 100 монет. Поскольку сейчас монет всего 100, а апельсинов еще 100, каждый апельсин должен будет стоить 1 евро.
До жесткой денежно-кредитной политики: 200 x 1 = 2 x 100
После: 100 x 1 = 1 x 100
Цены на продукцию стали равны 1 евро.
На самом деле проблема этой конкретной денежно-кредитной политики заключается в том, что она также может привести к снижению объема доходов страны, то есть в стране производится 90 апельсинов вместо 100.