Учетная ставка банка - что это такое, определение и понятие

Банковская учетная ставка, или Discount Bank Yield на английском языке, является одним из способов представления прибыльности ценных бумаг денежного рынка, выпущенных с дисконтом. Эта скидка представляет собой разницу между указанной ценой и номинальной стоимостью годовой ценной бумаги.

При покупке инструмента денежного рынка, выпущенного со скидкой, продавец оговаривает сумму, подлежащую погашению при наступлении срока погашения, а покупатель платит более низкую цену. Разница между этими двумя ценами будет тем, что инвестор заработает. Но если мы рассчитаем рентабельность таким образом, мы не получим рентабельность в годовом исчислении, которая обычно используется для измерения рентабельности этих активов.

Его формула следующая:

Где:

• Rbd = Годовая доходность с использованием учетной ставки банка.
• D = Скидка от номинальной стоимости (получается вычитанием указанной цены инструмента из номинальной стоимости).
• F = Номинал названия.
• т = Количество дней, оставшихся до истечения срока действия названия.

Таким образом, ставка дисконтирования банка позволяет нам пересчитать доходность инструментов, выпущенных с дисконтом, в годовом исчислении с учетом их легкой стоимости (или стоимости выпуска).

Пример учетной ставки банка

От нас требуется рассчитать ставку дисконтирования банка для облигации с нулевым купоном, выпущенной с дисконтом. Цена облигации составляет 978,5 евро при номинальной стоимости 1 000 евро, срок ее действия истекает через 135 дней.

D = Разница между номинальной стоимостью и ценой облигации (скидка).
F = Номинальная стоимость облигации.
т = Количество дней до истечения срока.

Если мы подставим в формулу, мы получим следующее:

р_bd=(21,5/1.000)*(360/135) = 5,73%.

Соображения, которые следует принять во внимание

Важно иметь в виду, что учетная ставка банка не совсем точно дает нам доходность, которую получает инвестор.

• Эта прибыльность использует 360 дней вместо 365 для годового расчета прибыли.
• Он рассчитывается по отношению к номинальной стоимости облигации, а не по отношению к ее цене (мы помним, что она почти наверняка будет отличаться).
• Годовая оценка прибыльности на основе простых процентов, игнорируя сложные проценты.