Международная валютная система

Международная валютная система (IMS) - это набор институтов, соглашений и правил, регулирующих коммерческие и финансовые операции между разными странами.

Международная валютная система устанавливает правила, регулирующие трансграничные денежные потоки (то есть между разными странами). Его основные цели включают обеспечение свободы международного обмена и предотвращение денежных дисбалансов, которые могут повлиять на доверие к системе.

Мы не должны путать аббревиатуру «СМИ», обозначающую международную валютную систему, с минимальной межпрофессиональной заработной платой, которая также обозначается как «СМИ». Его использование будет в основном зависеть от контекста.

Цели международной валютной системы

Основными основными целями, которые преследует СМИ, являются следующие:

• Общая структура: Обеспечить широко принятую систему правил и норм, чтобы страны могли понимать друг друга и свободно обмениваться торговыми и финансовыми потоками.
• Конвертируемость: Обеспечение конвертируемости валют через международную обменную систему (где обменный курс - это относительная цена валют).
• Ликвидность: Предоставление и обеспечение достаточной ликвидности, чтобы потоки между странами не были искусственно ограничены.
• Корректирование: Исправьте, насколько это возможно, диспропорции в платежных балансах стран. Вышеупомянутое может включать предоставление финансовых средств.
• Способы оплаты по всему миру: Создавайте и развивайте международно признанные способы оплаты.

Институты международной валютной системы

В SMI участвует ряд региональных и глобальных финансовых институтов. Это следующие:

Международный (глобальный)

• Международный валютный фонд (МВФ)
• Всемирный банк (ВБ)
• Банк международных расчетов (БМР)

Региональный

• Межамериканский банк развития (МБР)
• Африканский банк развития (AFDB)
• Азиатский банк развития (АБР)
• Андская корпорация развития (CAF)
• Европейский Союз (ЕС)
• Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)

Как работает международная валютная система

В настоящее время СМИ имеют две основные характеристики:

• Обобщенный float с некоторыми исключениями: Большинство развитых стран и Латинской Америки имеют гибкие обменные курсы, это означает, что рынок постоянно корректирует стоимость валют без фиксированного обменного курса. Однако Китай и некоторые страны Ближнего Востока привязывают свои валюты к доллару. Также стоит упомянуть, что некоторые страны (включая развивающиеся страны Азии, Японию и Швейцарию, среди прочих) прямо или косвенно вмешивались в стоимость своих валют во время кризиса или в периоды сильных колебаний.

Короче говоря, в настоящее время нет общего согласия относительно того, как следует определять относительную стоимость валют разных стран.

• Доверять: Валюта не обеспечена металлами, активами или другими валютами. Его ценность определяется доверием людей к Центральному банку-эмитенту (которое, в свою очередь, определяется политико-экономической средой). В любом случае доллар и евро (как вторая валюта) используются в качестве резервов и во многом определяют ликвидность системы.
• Международные соглашения: Организации, входящие в SMI, ведут переговоры и достигают соглашений в отношении международных правил и принимают решения относительно уровня международных резервов, доступа к кредитам, создания ненациональной резервной валюты (такой как SDR) и других аспектов, которые они влиять на международные обменные отношения.

История и эволюция международной валютной системы

На протяжении истории существовали различные типы международных валютных систем. Ниже мы опишем два, которые применялись с 1870-х по 1971 год.

• Золотой узор: Это была система, которая применялась в период с 1870 года до Первой мировой войны. Он заключался в том, что центральные банки могли выпускать только деньги, обеспеченные золотыми резервами. Существовал фиксированный обменный курс валют разных стран по отношению к золоту, и граждане могли свободно обменивать свои деньги на соответствующий эквивалент. Рост международной торговли, открытие новых золотых приисков и рост издержек войны (что подтолкнуло к увеличению эмиссии денег) были одними из факторов, которые в конечном итоге привели к краху системы.
• Бреттон-Вудс: Эта система действовала с 1944 по 1971 год. Был установлен фиксированный обменный курс золота к доллару (35 долларов за унцию золота), но странам нужно было конвертировать свою валюту не в золото, а в доллары США. Доллар стал мировой эталонной валютой, и страны должны были установить стоимость своей валюты по отношению к нему, пытаясь вмешаться в случае соответствующих колебаний (более 1%, положительных или отрицательных). В этот период были созданы Международный валютный фонд и Всемирный банк. Система рухнула во время войны во Вьетнаме, Соединенные Штаты в одностороннем порядке решили приостановить конвертируемость, чтобы финансировать войну и продвигать свой экспорт.
• Текущая система: Состоит из определения стоимости обменных курсов в связи с колебаниями на валютном рынке (в большинстве стран Европы и Америки). Деньги не обеспечены металлами, активами или другими конвертируемыми активами.