Залог акций заключается в принятии в качестве обеспечения акций, которые инвестор имеет в портфеле для доступа к заявке на получение ссуды или кредита. Таким образом, можно получить лучшие условия финансирования.
При залоге акций акции служат гарантией выплаты. Таким образом, инвестор может попросить ссуду под меньшие проценты. Финансовое учреждение, предоставляющее ссуду, должно проанализировать качество и стоимость гарантии, а также легкость конвертации гарантийного актива в деньги (ликвидность). Таким образом, если качество действий хорошее, доступ к финансированию будет «дешевле» для лица, заинтересованного в исполнении запроса.
Обеспечение больше по активу с фиксированным доходом, чем по долевому активу, и даже больше по денежным средствам на сберегательном счете, чем по любому из перечисленных активов. Качество актива измеряется с помощью рейтингов рейтинговых агентств, а также с помощью моделей оценки, разработанных собственными финансовыми учреждениями (внутренние модели). Все это связано с тем, что благодаря Базельским соглашениям, в которых установлены руководящие принципы управления финансовыми рисками, для банков существуют налоговые льготы для улучшения моделей выявления рисков и их оценки.
С другой стороны, необходимо учитывать, что заложенный актив может приносить доход, например дивиденды или значительную переоценку на рынке. Однако может иметь место и обратный случай, когда заложенная акция может значительно упасть в цене. Как следствие, финансовое учреждение может потребовать от должника более высоких гарантий.
Как правило, залог акций осуществляется с целью использования требования о ссуде или кредите и запроса большего объема капитала. В некотором смысле это работает как покупка в кредит; но затраты намного ниже, чем это.
Пример залога акций
Предположим, г-н Гомес хочет запросить ссуду на 100 000 евро в своем банке. Ссуды, которые при нормальных рыночных условиях составляют 10% годовых.
Г-н Гомес решает заложить свой инвестиционный портфель, в котором у него есть акции Banco de Santander на сумму 25 000 евро. Банк, проанализировав вашу личную ситуацию с помощью своей скоринговой модели (риски) и проанализировав кредитное качество ценной бумаги в портфеле, принимает решение предоставить вам ссуду на сумму 100 000 евро под 7% годовых. Следовательно, г-н Гомес будет платить более низкую процентную ставку.
