Денежно-кредитное управление в трейдинге - это отрасль инвестирования на фондовом рынке, изучающая максимизацию прибыльности и контроль рисков.
Управление капиталом также известно как управление рисками. Наряду с анализом акций и психологией трейдинга управление капиталом является одним из трех основных столпов инвестирования на фондовом рынке. Чтобы трейдер был последовательным в долгосрочной перспективе, он должен овладеть этой дисциплиной. Овладение этой дисциплиной не требует глубоких и обширных познаний в предмете. Но, скорее, элементарные знания о нем. Фундаментальный принцип в торговых площадках был продиктован Джорджем Соросом и гласит, что:
Можно сказать, что этот принцип - начало принципов. Он приходит к выводу, что более важным, чем процент успеха, является прибыльность, получаемая, когда это правильно. И, наоборот, важнее, чем частота отказов, размер каждой потери. Поведенческие финансы изучают, среди прочего, почему так психологически трудно заработать больше, когда вы выигрываете, чем то, что вы теряете, когда проигрываете.
Коэффициент успеха против соотношения риск / польза
Чтобы проиллюстрировать важность принципа принципов управления капиталом, мы покажем пример. Для этого мы поставим три корпуса. В первом случае (трейдер А) процент совпадений очень высок. Второй случай (трейдер B) - это трейдер, успешность которого составляет 50%. В третьем случае (трейдер C) трейдер большую часть времени терпит неудачу. Предположим, что три трейдера совершают по 100 сделок.
-
Трейдер А
Если вы совершите 100 сделок, так как процент совпадений составляет 80%, вы совершите 80 сделок. Таким же образом 20 из 100 операций принесут убытки. Таким образом, поскольку каждый раз, когда вы попадаете, вы выигрываете 10 долларов, и каждый раз, когда вы упускаете 40 долларов, мы будем рассчитывать вашу прибыль в денежном выражении.
Прибыль = (Количество выигрышных сделок x прибыль) - (Количество неудачных сделок x убыток)
Прибыль = (80 $ x 10 $) - (20 $ x 40 $) = 800-800 = 0 $ прибыли.
Трейдер А попадает много раз, но все, что он выигрывает, он проигрывает несколько раз, когда он промахивается. Конечный результат - 0 долларов. Несмотря на то, что многое сделано правильно, он не приносит положительной прибыли.
-
Трейдер Б
Если вы совершите 100 сделок, так как процент совпадений составляет 50%, вы совершите 50 сделок. Таким же образом 50 из 100 операций принесут убытки. Таким образом, поскольку каждый раз, когда вы попадаете, вы выигрываете 20 долларов, а каждый раз, когда вы промахиваетесь, вы теряете 10 долларов, мы перейдем к расчету вашего выигрыша в денежном выражении.
Прибыль = (Количество выигрышных сделок x прибыль) - (Количество неудачных сделок x убыток)
Прибыль = (50 х 20 долларов) - (50 х 10 долларов) = 1000-500 = 500 долларов прибыли.
Трейдер Б всегда прав. Конечный результат - 500 долларов. Несмотря на то, что он получил меньше, чем у трейдера А, ему удается получить более чем положительную прибыль.
-
Трейдер C
Если вы совершите 100 сделок, поскольку процент совпадений составляет 30%, вы совершите 30 сделок. Таким же образом 70 из 100 операций принесут убытки. Таким образом, поскольку каждый раз, когда вы попадаете, вы выигрываете 40 долларов, а каждый раз, когда вы промахиваетесь, вы теряете 5 долларов, мы перейдем к расчету вашей прибыли в денежном выражении.
Прибыль = (Количество выигрышных сделок x прибыль) - (Количество неудачных сделок x убыток)
Прибыль = (30 долларов х 40) - (70 долларов х 5) = 1200 - 350 = 850 долларов прибыли.
У трейдера C, без сомнения, меньше всего хитов. Они верны только в 30% случаев. Однако наибольшую пользу приносит именно он.
Соотношение риска и прибыли
Продолжая вышеизложенное, мы заключаем, что фундаментальным аспектом является соотношение риска и пользы. Отношение риска к прибыли определяет, сколько долларов мы зарабатываем на каждый потерянный доллар. То есть соотношение риска и вознаграждения 1: 2 означает, что если мы все сделаем правильно, мы выиграем два, а когда проиграем, мы проиграем один. Другими словами, мы выигрываем вдвое больше, чем проигрываем. Напротив, соотношение риска и вознаграждения 3: 1 означает, что когда мы делаем все правильно, мы выигрываем один, а когда проигрываем, мы проигрываем 3. Другими словами, мы теряем в три раза больше, чем выигрываем.
Формула соотношения риска и пользы:
Продвинутые методы управления капиталом
Предыдущий принцип и правильный анализ соотношения риск / польза составляют фундаментальный принцип. Без этого принципа нет смысла использовать все остальные техники. Однако существуют гораздо более совершенные методы управления капиталом и контроля рисков. Это сложные математические методы, в некоторых случаях очень сложные. Эти методы позволяют более реалистично оценивать риск. Примером некоторых методов, используемых для контроля рисков и оптимизации процесса управления капиталом, являются:
- Альфа Дженсена
- Стоимость под риском (VaR)
- Условная стоимость под риском (CVaR)
- Модели GARCH
- Коэффициент Шарпа
- Антимартингалы
- Келли F
- Моделирование Монте-Карло
- Методы диверсификации портфеля
- Методы хеджирования
- Просадка