Форвардный или срочный контракт - это твердое соглашение между двумя сторонами, посредством которого приобретается обязательство обменять физический актив или финансовый актив в будущем по цене, определенной сегодня (расчет).
Таким образом, тот, кто покупает базовый актив, получает длинную позицию, а тот, кто его продает, получает короткую позицию. И, как и другие деривативы, он обычно используется для хеджирования рисков (особенно обменного курса), возникающих в результате спекуляций.
Если цена базового актива вырастет в течение срока действия форварда, покупатель форварда получит прибыль, поскольку он сможет купить базовый актив по более низкой цене и продать его непосредственно на рынке по более высокой цене. . С другой стороны, продавец форварда понесет убытки, поскольку он будет вынужден продать актив по более низкой цене, чем рыночная цена.
Однако, если цена упадет ниже контрактной цены (начальной стоимости), результат будет противоположным, и тот, кто имел право продать (по цене выше рыночной), получит положительный расчет.
Форвардные контракты заключаются вне организованных рынков, то есть на внебиржевом (внебиржевом) рынке. В этом его основное отличие от финансовых фьючерсов, которые представляют собой срочные контракты, такие как форварды, но котируются на регулируемых рынках и имеют стандартные характеристики, что позволяет им размещаться на фондовом рынке, в отличие от форвардов.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroНа внебиржевых рынках, даже когда могут быть процедурные соглашения, нет клирингового и расчетного органа, который выступает посредником между сторонами и гарантирует соблюдение согласованных ими обязательств.
Смотрите различия между фьючерсами и форвардами.
Достоинства и недостатки нападающих
Форвардные компании обладают большой гибкостью при ведении переговоров на внебиржевых рынках, то есть покупатель и продавец согласовывают условия и сроки контракта. Кроме того, они позволяют создавать хеджирование без требования о внесении залога из клиринговой палаты.
Поскольку это обязательно, мы подвергаемся ошибочному взгляду на рынок, который сочетается с отсутствием динамичного вторичного рынка. Для всех валют не бывает чрезмерно долгосрочных контрактов. Вы также не можете отменить операцию до истечения срока.
Кроме того, форварды представляют более высокий кредитный риск, чем фьючерсы. Это, поскольку они не регулируются клиринговой палатой и не имеют гарантий, что подвергает нас тому факту, что, даже исправив направление цены, другая сторона не платит нам.
Типы нападающих
Есть столько же классов форвардов, сколько и базовых. Наиболее часто используются следующие:
- Пересылка сырья.
- Соглашение о форвардной процентной ставке (FRA), которое представляет собой форвардные процентные ставки.
- Валютный форвард.
- Fraption, который представляет собой тип финансового опциона, который дает его держателю возможность (но не обязанность) подписать контракт FRA по цене исполнения и в течение заранее определенного периода времени.
В свою очередь, они сосуществуют с другими инструментами, такими как диапазон вперед - диапазон цен - или разрыв вперед - он может быть отменен в определенную дату.
Расчет форварда
Расчет прибыли или убытка по форварду, если это покупка (или длинная позиция), осуществляется следующим образом:
FТ = f SТ - К
Если это продажа (или короткая позиция):
FТ = K- f SТ
Где:
K = цена доставки (распродажа)
SТ = цена базового актива на момент сравнения.
Пример нападающего
Представим, что человек, Хуан, собирается жить за границу через два года по работе и решает продать свой дом. С другой стороны, Альфонсо хочет купить дом и оговаривает, что у него осталось два года, чтобы получить деньги по ипотеке. В этот момент Хуан и Альфонсо соглашаются на обмен. Хуан опасается, что цены на жилье упадут из-за недавнего кризиса в сфере недвижимости. Альфонсо, с другой стороны, считает, что цены будут расти, потому что они уже восстанавливаются.
Оценка устанавливает цену квартиры на уровне 200 000 евро (спотовая или спотовая цена), и они соглашаются на продажу (в течение двух лет) за 240 000 евро (расчетная цена). Цена контрактов всегда немного выше временной стоимости контракта.
Хуан будет коротким, а Альфонсо длинным. Таким образом, в зависимости от рыночной цены на момент продажи прибыли и убытки будут идти в ту или иную сторону.