Внешняя стоимость опциона

Внешняя стоимость опциона, также известная как временная стоимость, представляет собой разницу между премией и внутренней стоимостью.

Следовательно, его формула для расчета будет следующей:

Временная стоимость = Премия - Внутренняя стоимость

Значение стоимости времени

Временная стоимость представляет собой ожидания увеличения внутренней стоимости опциона. В европейском опционе он количественно определяет вероятность того, что опцион будет исполнен по истечении срока его действия. В американском опционе он количественно определяет вероятность того, что опцион будет исполнен в течение всего срока его действия.

Временная стоимость увеличивается, когда увеличивается неопределенность в отношении диапазона колебаний базового актива до истечения срока действия опциона. Следовательно, он достигает своего максимального значения, когда цена исполнения равна цене базового актива.

Готовы инвестировать в рынки?

Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.

Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.

Я хочу инвестировать с Etoro

Со временем временная стоимость опциона уменьшается. Дата истечения срока равна 0, поскольку исчезает неопределенность в отношении расчетной цены базового актива.

Временная стоимость будет тем больше, чем дольше срок погашения и волатильность. В свою очередь, если премия выше, а внутренняя стоимость ниже, внешняя стоимость будет выше.

Давайте посмотрим на пример более дорогой премии:

Предположим, две акции A и B торгуются по 15 евро.

Диапазон колебаний акции A за последние 6 месяцев составлял 30%, минимум 12,75 евро и максимум 17,25 евро.
Доля B колебалась в диапазоне 15% за последние 6 месяцев, при минимальном размере 13 875 евро и максимальном 16 125 евро.

На основе исторического ряда цен и интуитивно понятно, что вероятность исполнения опциона пут на 13 евро и колл-опциона на 17 евро, истекающего в течение шести месяцев, больше для акции А, чем для акции. Действия Б.

В первом случае обе цены исполнения находятся в пределах исторического диапазона колебаний периода, а во втором случае - вне указанного диапазона. Следовательно, опционные премии для Акции A будут дороже, чем опционные премии для Акции B.

Графическое изображение опциона колл как функции временной стоимости и внутренней стоимости