Обвал фондового рынка - это головокружительное падение котируемой ценной бумаги или их группы, очень часто вызванное ситуациями паники или финансовой тревоги.
Аварии часто рассматриваются как прелюдия к периоду экономического спада в ответ на возможный взрыв экономического пузыря. Однако это не обязательно. Во многих случаях последствия краха фондового рынка не растягиваются с течением времени и постепенно возвращаются к предыдущей нормальной ситуации, оставаясь простым временным явлением. Эти колебания вызваны циклами фондового рынка, которые, в свою очередь, вызваны экономическими циклами.
Нет определенного момента, когда это снижение можно было бы считать крахом фондового рынка. Даже в этом случае он обычно отмечается падением на 20% или более, потому что, когда рынок падает более чем на 20%, это считается медвежьим рынком. Этот уровень представляет пятую часть общей стоимости за короткий период времени.
К числу наиболее заметных крахов фондового рынка в новейшей экономической истории относятся крах 1929 года (событие, давшее название этой концепции), пузыри доткомов и субстандартных технологий, а также банкротство Lehman Brothers в 2008 году. Кроме того, в конце февраля а в начале марта 2020 года произошло одно из крупнейших падений в истории фондового рынка.
На следующем графике мы можем увидеть худшие падения фондового рынка до 2020 г., отмеченные красным, зеленым и синим цветом. В частности, график отражает время, которое потребовалось для того, чтобы индекс S & P500 упал на 20%. В некоторых случаях происходит крах фондового рынка, а в других - просто продолжительные спады с течением времени с более выраженными конкретными спадами.
Фазы краха фондового рынка
Фазы краха фондового рынка можно кратко разделить на две части:
- Частое начало причина пузыря спекулятивный. Это заставляет инвесторов начинать покупать акции в ожидании увеличения их стоимости. Рост стоимости побуждает остальных вкладывать средства в те же продукты. Состояние эйфории распространяется, и в результате акции превышают их реальную стоимость.
- На данный момент первоначальные инвесторы они сбрасывают акции по этой высокой цене, делая это падение, и остальные люди хотят избавиться от своих инвестиций до того, как вызвал коллапс. Это вызывает цепной эффект, который за короткий промежуток времени создает состояние всеобщей паники на фондовом рынке.
На финансовых рынках происходит много спекулятивных движений. Таким образом, в некоторых из них, а не во всех, случается, что большое количество инвесторов увлекается текущими модами или тенденциями, действуя своего рода приливом. В такой ситуации люди, обладающие наименьшей информацией, как правило, больше всего страдают и те, кто несет наибольший объем убытков из-за обвалов фондового рынка.
Вот почему обычно рекомендуется в периоды переоценки акций максимальное внимание, поскольку обычно они предшествуют краху фондового рынка и, возможно, становятся хорошим поводом не вести себя как эйфорическое большинство и искать другие инвестиционные возможности.
Причины краха фондового рынка
Обычно крах фондового рынка происходит в ситуациях тревоги и паники. Итак, почему эта паника возникает на фондовых рынках? Обычно плохие новости, неожиданные события или спекулятивные пузыри. Последний самый известный, но не единственный. Так обстоит дело, например, с крахом 2010 года. Согласно исследованиям, это было вызвано манипулированием рынком с помощью алгоритмов, которые продавали без остановок. Через несколько часов рынок оправился от падения на 9%.
Таким образом, хотя самые запоминающиеся и известные крахи вызваны большим пузырем или неоправданным ростом цен, это не всегда так. Другой случай - 1987 год. Dow Jones упал на 22% за один день, но через несколько месяцев он уже восстановился. Различаются события 2000 и 2008 годов, когда обвал фондового рынка привел к проблеме, которая длилась несколько месяцев.
Среди этих плохих новостей могут быть худшие результаты компании, чем ожидалось, очень негативные макроэкономические данные, объявления о дефолте по долгам или даже эпидемии.