Ставка по федеральным фондам - это процентная ставка, по которой банковские учреждения обменивают федеральные фонды на ночь. Федеральные фонды - это остатки на счетах банковских учреждений в Федеральной резервной системе.
Ставка по федеральным фондам аналогична ставке eonia в Европе. Другими словами, это межбанковская процентная ставка овернайт. На межбанковском рынке ссуды между этими учреждениями предоставляются на разных условиях. В этом смысле ставка по федеральным фондам - это процентная ставка овернайт по этим займам.
Когда банк или депозитное учреждение имеет излишки на резервном счете, он ссужает другие банки, которым требуются более крупные резервы. Проще говоря, банк с избыточными денежными средствами (ликвидностью) ссудит другому банку, которому необходимо быстро увеличить свою ликвидность.
Процентная ставка, которую заемное учреждение (которому нужны деньги) платит кредитному учреждению (которое дает ссуду), определяется между двумя банками. Средневзвешенная ставка для всех этих типов ссуд называется ставкой по федеральным фондам. Хотя ставка по федеральным фондам в значительной степени зависит от этих ссуд, Федеральная резервная система также влияет на них посредством операций на открытом рынке.
Кроме того, ставка по федеральным фондам косвенно влияет на долгосрочные процентные ставки. Например, ипотека и кредиты. Которые имеют решающее значение для будущего благосостояния и доверия потребителей.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroРоль Федеральной резервной системы в ставке по федеральным фондам
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), или Федеральный комитет по открытым рынкам Испании, является органом, определяющим целевую ставку по федеральным фондам. Он собирается восемь раз в год. И, как отмечалось выше, это влияет на эффективную ставку по федеральным фондам. Федеральная резервная система делает это посредством операций на открытом рынке, а также путем покупки и продажи государственных облигаций. В частности, Федеральная резервная система снижает ликвидность, продавая государственный долг, и увеличивает ликвидность, покупая государственный долг.
Когда Федеральная резервная система продает облигации, процентная ставка повышается, поэтому у банков меньше стимулов предоставлять друг другу ссуды. Напротив, когда Федеральная резервная система покупает облигации, процентная ставка падает, и, следовательно, банки с большей вероятностью будут предоставлять друг другу ссуды.
В зависимости от момента экономического цикла, в котором находятся Соединенные Штаты, Федеральная резервная система будет проводить тот или иной тип операции.
Решения FOMC
Если FOMC считает, что экономика растет слишком быстро, а инфляционное давление неустойчиво в долгосрочной перспективе, Комитет может установить более высокий целевой показатель для ставки по федеральным фондам. Между тем, если FOMC сочтет, что экономика находится в состоянии стагнации и не будет расти, столкнувшись с риском дефляции, Комитет может установить более низкие целевые ориентиры для ставки по федеральному фонду.
В заключение, FOMC должен следить за текущим состоянием экономики, чтобы действовать соответствующим образом. Таким образом они намерены максимизировать рост экономики с помощью денежно-кредитной политики.
Среди данных, которые FOMC считает для установления цели:
- Индекс потребительских цен (ИПЦ).
- Зарплаты.
- Работа.
- Потребительские доходы и расходы
- Деловые инвестиции.
- Валютные рынки.
Фьючерс на ставку федеральных фондов
Наконец, стоит упомянуть о существовании фьючерсного рынка на ставку федеральных фондов. Этот фьючерсный рынок имеет особое значение для процентных ставок. Посредством фьючерсных операций инвесторы (как правило, банки и менеджеры) хеджируются от колебаний краткосрочных процентных ставок. Кроме того, эти фьючерсные контракты отражают общее мнение рынка о том, где будут находиться процентные ставки по истечении срока их действия.
