Своп - это производный финансовый инструмент, посредством которого две стороны соглашаются обменять в течение установленного периода два финансовых потока (доход и выплаты) процентов в одной валюте (процентный своп) или в другой валюте (обменный курс) на определенный номинальный и с указанием срока годности.
Свопы заключаются на двусторонней основе каждой из сторон на внебиржевых рынках (т. Е. Переговоры по ним не ведутся на организованных рынках). Этот факт делает окончательно согласованный контракт более полезным, гибким и скорректированным с учетом первоначальных потребностей, которые были достигнуты по соглашению каждой из сторон.
Что касается их использования и цели, то они являются продуктами, используемыми как для спекуляций, так и для хеджирования рисков. Кроме того, в случае процентных свопов, поскольку нет обмена номиналами, они позволяют открывать позиции с кредитным плечом (см. Кредитное плечо).
Этот тип финансового контракта зародился в 70-х годах в Великобритании. При этом известность свопа была достигнута благодаря операции, которую Всемирный банк и североамериканская компания IBM провели в 1981 году через банк Salomon Brothers. В этом соглашении технологическая фирма IBM добивалась большего финансирования в долларах в обмен на валюту европейских стран, в частности, франки и швейцарские марки. Со своей стороны, Всемирный банк стремился получить финансирование в этих валютах.
Типы свопов
Наиболее популярные виды свопов - это процентные и валютные свопы.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Свопы процентных ставок: Он состоит из выплаты фиксированной периодической процентной ставки одной из сторон в обмен на получение переменной периодической процентной ставки другой стороной, привязанной к определенному индексу, например, Euribor, Eonia (оба используются в зоне евро) или Libor (Лондон). Нет обмена по основной сумме или валютному риску, вместо этого существует риск изменения процентной ставки, поскольку базовым активом является депозит.
В свою очередь, существует два типа процентных свопов:
- Свопы процентных ставок (IRS): Он заключается в обмене процентных потоков по фиксированной ставке на другие по переменной ставке в той же валюте.
- Базовые свопы: Он заключается в обмене процентных потоков по фиксированной ставке на другие по переменной ставке в той же валюте, но с разной периодичностью или базой. Например, вы можете обменять проценты индекса, привязанного к Euribor 3 месяца, на Euribor 6 месяцев. В этом примере мы ищем, чтобы часть кривой процентных ставок двигалась в одном направлении больше, чем в другом, поэтому мы получим прибыль для разницы, выраженной в базисных пунктах. Если он пойдет в противоположном направлении, мы будем теми, кто заплатит противоположной стороне.
- Обменные курсы обмена: Он заключается в обмене фиксированными периодическими потоками одной из сторон в валюте в обмен на получение переменной периодической процентной ставки другой стороной в другой валюте, например, получение процентов, генерируемых в долларах по отношению к евро. Существует обмен основной суммы в начале и по истечении срока действия контракта, валютный риск и риск процентной ставки.
В свою очередь, существует три типа валютных свопов:
- Валютный своп: состоящий из обмена ссуд с фиксированной ставкой в разных валютах.
- Валютный своп с плавающей ставкой: состоящий из обмена ссуд с плавающей ставкой в разных валютах.
- Межвалютный своп: состоящий из обмена ссуды с фиксированной ставкой на другую с плавающей ставкой в разных валютах.
Пример процентного свопа
В этом случае мы предполагаем, что мы купили процентный своп. В частности, мы купили двухлетний процентный своп (IRS) на номинальную стоимость 1000000 денежных единиц, по которому мы платим фиксированную ставку (3-месячный Euribor) и по которому мы будем получать переменную процентную ставку (6-месячный Euribor). .
При покупке 2-летнего IRS мы ожидаем, что 6-месячный Euribor будет лучше, чем 3-месячный Euribor. Что ж, с 3 месяцами мы будем платить фиксированную ставку на протяжении всего срока свопа, а вместо этого для 6-месячной части у нас будет возможность иметь более высокие расчеты с более высокими процентными ставками.
В гипотетическом случае, когда мы выполняем противоположную операцию, то есть продаем 2-летние IRS, мы ожидаем, что шестимесячные процентные ставки упадут. Мы будем платить переменную процентную ставку в течение 6 месяцев и получать фиксированную процентную ставку в течение 3 месяцев. Если 6-месячные процентные ставки будут хуже, чем краткосрочные ставки при практике расчетов, мы будем платить меньшую сумму с более низкими процентными ставками, и мы получим фиксированную ставку, установленную в начале операции.
Схема расчетов устанавливается следующим образом:
Вам также может быть интересно узнать Временная структурная процентная ставка (ETTI).
