Осуществление опциона - что это такое, определение и понятие

Исполнение финансового опциона - это действие, посредством которого инвестор использует свое право на торговлю базовым активом. Это по заранее установленной цене.

Вы можете исполнить опцион колл или пут. В обоих случаях владелец производного финансового инструмента имеет право, но не обязан провести операцию. Ваше решение будет зависеть от предполагаемой производительности.

Если ожидается прибыль, опцион будет исполнен и сделка состоится. Напротив, если ожидается отрицательный результат, инвестор не будет использовать свои полномочия.

Принимая во внимание эти сценарии, держатель опциона потеряет в лучшем случае уплаченную премию. Вместо этого ваш возможный выигрыш не ограничен.

Со своей стороны, тот, кто продает производный инструмент, делает ставку, противоположную ставке покупателя, поэтому он надеется, что покупка или продажа не состоится, в любом случае получая доход от премии.

Конечно, тот, кто продает производный инструмент, то есть тот, кто получает премию, уплаченную покупателем, может иметь неограниченные убытки. Напротив, его польза ограничена. Максимум, который вы заработаете - это премия.

Исполнение опциона колл

Исполнение опциона колл происходит, когда оправдываются бычьи ожидания его держателя. Предположим, что согласованная цена на три месяца с настоящего момента для базового актива, доли компании XY, составляет 90 долларов США. Выплаченная премия составила 5 долларов США.

По истечении срока действия соглашения цена компании выросла до 110 долларов США. Затем владелец производного финансового инструмента покупает ценную бумагу и продает ее по рыночной цене. Следовательно, ваш заработок составляет 15 долларов США, поскольку из 20 долларов США, которые мы зарабатываем, мы должны вычесть 5 долларов США из премии.

110-90-5 = 15 долларов США

Следуя предыдущему примеру, предположим, что вместо увеличения до 110 долларов он упадет до 70 долларов. В этом случае мы не будем использовать опцион. Таким образом, наш убыток составит 5 долларов США.

Хотя цена упала на 20 долларов США (с 90 до 70), поскольку у нас есть право, но не обязательство, мы не пользуемся правом (это нас не устраивает).

Исполнение оферты

Вернемся к предыдущему примеру, но предположим, что это пут-опцион. Предположим, что согласованная цена составляла 80 долларов США, а также была уплачена премия в размере 5 долларов США. В подобных случаях сделка будет завершена, если базовый актив упадет.

Таким образом, если акции компании XY упадут до 65 долларов через три месяца, владелец производного инструмента должен продать актив, а затем купить его по рыночной цене. Таким образом, полученная доходность составляет 10 долларов США.

80-65-5 = 10 долларов США

В противном случае это могло бы произойти, как в случае исполнения опциона на покупку. Если мы не хотим его использовать, мы только потеряем премию.

Наконец, мы должны сказать, что очень важно различать исполнение опциона пут и продажу опциона. Тот, кто использует пут-опцион, является покупателем (он делает ставку на то, что актив упадет). Между тем, продавец опциона получает премию.