Коэффициенты запасов - это отношения между переменными публично торгуемой компании, которые сталкиваются с данными фондового рынка с данными, имеющимися в бухгалтерском учете компании.
Цена листинга или рыночная капитализация компании являются примерами некоторых данных фондового рынка.
Однако их следует интерпретировать критически, чтобы не попасть в ограниченное видение, ведущее к инвестиционным ошибкам.
Основные рыночные коэффициенты
Далее мы увидим самые популярные и популярные среди инвесторов коэффициенты фондового рынка:
PER или отношение цены к прибыли
Указывает, сколько раз листинговая цена содержится в прибыли компании. Следовательно, если PER высокий, возможно, акции будут дорогими, и наоборот. Однако, чтобы подтвердить это, необходимо сопоставить его с PER сектора в дополнение к более глубокому изучению бизнеса. PER компании делится на PER сектора. Это самый популярный коэффициент, который очень легко вычислить:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroPER = Цена / прибыль
Интерпретация этого соотношения будет заключаться в том, чтобы рассматривать его как предполагаемое количество лет для окупаемости инвестиций.
Цена к балансовой стоимости или цена / балансовая стоимость
Это эквивалентно делению цены акции на ее теоретическую балансовую стоимость или, что то же самое, делению рыночной капитализации на собственные средства компании.
Фактически, это теоретическое соотношение с точкой перегиба в 1, которое может сигнализировать о двух вещах: о высокой вероятности банкротства или о низкой цене. Следовательно, необходимо хорошо изучить бизнес и другие компании в том же секторе.
Цена к балансовой стоимости = цена / балансовая стоимость
EV / EBITDA
EV эквивалентен «стоимости компании» или стоимости предприятия и связывает стоимость компании с ее EBITDA или валовым операционным результатом (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Коэффициент показывает, какой мультипликатор стоимости компании по сравнению с ресурсами, которые она генерирует, независимо от ее финансовой структуры, налоговой ставки и политики амортизации.
В качестве преимущества этот коэффициент учитывает не только рыночную стоимость, но и долг, и сравнивает основной бизнес за исключением других. Однако в качестве недостатков он не включает исключительные результаты, финансовые результаты или амортизацию.
EV / EBITDA = (капитализация + чистый долг) / EBITDA
PSR, соотношение цены и продаж или продажная цена
Сравните листинговую цену различных компаний с их оборотом или продажами, показывая, насколько рынок оценивает каждый евро продаж компании. Если коэффициент ниже, чем у аналогов, компания будет недооценена, и наоборот. Это также позволяет вам обнаружить ситуации восстановления или подтвердить, что ваш рост переоценен.
P / V = Цена / Продажи
Цена / денежный поток
Он связывает указанную цену с денежными средствами, полученными от нее. Другими словами, это показатель оценки компании в соответствии с ожиданиями рынка генерации денежных потоков. Чем выше коэффициент, тем больше оптимизма на рынке по отношению к компании, и наоборот.
P / CF = Котируемая цена / денежный поток
Дивидендная доходность или дивидендная доходность
Он указывает, какой процент от указанной цены акции попадает в руки акционеров в виде дивидендов. Более стабильные компании с большей вероятностью будут выплачивать дивиденды по сравнению с растущими, поскольку они предпочтут реинвестировать их в новые проекты или приобретения для продолжения роста.
Дивидендная доходность = дивиденд на акцию / цена на акцию * 100
Интерпретация коэффициентов фондового рынка
Коэффициенты фондового рынка являются хорошими индикаторами финансового здоровья компании, но они не дают возможности провести полный анализ компании или ее оценки. Обычно они показывают, дорогая компания оценивается или дешево, но игнорируют качественный профиль бизнеса. По этой причине и для того, чтобы иметь полное видение, важно дополнить их глубоким изучением бизнес-модели и деятельности компании.
Кроме того, хотя они могут ожидать хороших инвестиционных возможностей, они также могут быть тревожным сигналом, если мы умеем их хорошо читать. Они могут указывать на ловушки стоимости, в которые попадает инвестор, неся убытки. То есть компания, которая кажется дешевой в соответствии со своими показателями, но в конечном итоге ее внутренняя стоимость равна или даже меньше ее объявленной цены. Так что в итоге это плохая инвестиция.
Коэффициенты фондового рынка компании необходимо сравнивать с показателями ее аналогов или сопоставимых компаний в том же секторе. Есть секторы, которые в силу своих характеристик сильно отличаются от других видов деятельности. Это не означает, что это дорогие или дешевые компании по сравнению с другими секторами. Скорее, каждый сектор дает разные результаты.