Премия за погашение связана с фиксированным доходом и представляет собой премию, которая возникает, когда номинальная стоимость, которая должна быть возвращена инвестору во время погашения облигации, превышает номинальную стоимость ценной бумаги.
Он выражается в процентах и применяется к номинальной стоимости облигации для получения суммы погашения. Стоимость выкупа - это денежная сумма, которую инвестор получит при наступлении срока погашения:
Премия за погашение (%) * номинальная стоимость облигации (€) = стоимость погашения (€)
Номинальная стоимость облигации - это сумма, которую инвестор получает при наступлении срока погашения.
Премия за погашение также известна как амортизационная премия.
Премия выкупа облигации
Сказать, что облигация имеет премию к погашению, означает то же самое, что сказать, что облигация погашается выше номинальной стоимости, то есть более 100% ее номинальной стоимости.
Возврат по номинальной стоимости подразумевает, что: стоимость погашения = номинальная стоимость.
Погашение с премией или выше номинальной подразумевает, что: сумма погашения> номинальной стоимости.
Другими словами, применение премии за погашение приводит к тому, что стоимость погашения, которую инвестор получит при наступлении срока погашения, будет выше номинальной стоимости облигации:
Стоимость погашения (€) - номинальная стоимость облигации = доплата, полученная инвестором.
Эмитенты долговых обязательств используют премию к погашению как инструмент повышения привлекательности выпуска и привлечения большего интереса инвесторов.
Пример возмещения премии
Инвестор подписывается на облигацию, выпущенную сроком на 5 лет, номинальной стоимостью 1000 евро. Премия погашения составляет 15%, купон - 6% годовых. Инвестор должен выписать облигацию, чтобы удерживать ее до погашения. Сколько денег получит инвестор в момент выкупа?
При погашении облигации, через 5 лет, инвестор получит: 1000 + (1000 * 0,15) = 1150 евро.
Премия, полученная инвестором, равна вычету суммы погашения с премией за вычетом номинальной стоимости облигации:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Дополнительно ежегодно и в течение 5 лет инвестор будет получать купон в размере 6%. Это эквивалентно сумме: 1000 * 0,06 = 60 евро в год.
Альтернативой выкупной премии является эмиссионная премия. Он заключается в выпуске облигаций с дисконтом к их номинальной стоимости, а также может сделать выпуск более привлекательным для инвесторов.