Цикл фондового рынка - что это такое, определение и понятие

Цикл фондового рынка определяется как долгосрочные колебания цен, которые вызывают тенденции фондового рынка. Как правило, эти циклы совпадают с экономическими циклами, но с опережением на 6–12 месяцев, учитывая, что финансовые рынки управляются ожиданиями и не учитывают экономические ожидания экономик финансовых активов.

Существует множество теорий о циклах фондового рынка, а также о возникающих вариациях и тенденциях. Например, у нас есть такие авторы, как Эллиот и его волны, Костолани, Кондратьев или Дж. Китчин, или Чарльз Генри Доу. Почти все они в значительной степени совпадают, но с исключениями, и указывают на то, что в экономическом цикле есть фазы накопления, ликвидности и спекулятивные или распределительные фазы.

Фазы цикла фондового рынка

Фаза накопления или институциональная покупка, при которой определенные группы инвесторов занимают позиции в конце длительного периода снижения цен на финансовые рынки а также в условиях экономических новостей и негативных результатов бизнеса. В этом контексте, в ожидании ухудшения ситуации и возможных улучшений экономических прогнозов в будущем, наблюдается первый рост цен.
Очень важный этап, фаза ликвидности или покупка инвесторами, при которых рынки росли в течение определенного времени, то есть они являются оптимистичными, а фундаментальные показатели экономики и котируемых на бирже компаний улучшаются перед лицом экономических мер, принимаемых правительствами, или корректировок, сделанных компаниям, чтобы лучше справляться с будущим в фазе кризиса.
Спекулятивная фаза o фаза распределения, на которой после нескольких лет роста рынков инвесторы выходят на рынки из-за эйфории от роста цен и хорошей экономической и деловой ситуации после предыдущего кризиса, вызывая спекулятивный процесс или процесс пузыря на фондовом рынке. Именно в этот момент группа, накопившаяся на первой фазе, начинает отменять свои позиции, являясь моментом институциональной продажи, которая предвосхищает трудности в улучшении экономики и компаний и предсказывает изменение экономического цикла. С этого момента начинается медвежий рынок, который будет продолжаться до нового процесса накопления.

Важно отметить, что когда рынки меняют циклы и превращаются в медвежьи рынки, у нас могут быть следующие фазы:

Фаза сильного спадапосле эйфории или пузыря на фондовом рынке из-за массовой распродажи акций. В это время, если паника высока, может произойти крах фондового рынка, то есть очень сильное падение рынков за короткий период времени.
Выход из фазы, на котором рынки продолжают падать по мере появления все большего количества негативных экономических и деловых новостей, что приводит к продаже активов инвесторами в целом. Если после медвежьего периода на рынках продолжительностью несколько лет на рынках наблюдается, что ситуация не собирается ухудшаться, и появляется ожидание, что ситуация начнет улучшаться в будущем, фаза накопления .