Коэффициенты прибыльности соответствуют набору финансовых и экономических показателей, которые направлены на определение прибыльности компании.
Коэффициенты прибыльности - это финансовые показатели, которые сравнивают различные статьи баланса или отчета о прибылях и убытках компании. Они стремятся ответить на вопрос, способна ли компания генерировать достаточные ресурсы для оплаты своих затрат и вознаграждения своих владельцев.
Для чего нужны коэффициенты рентабельности?
Коэффициенты прибыльности используются, чтобы узнать, выгодно ли продолжать бизнес. Они также помогают определить, эффективно ли ведется бизнес. Это означает, что использование его активов, ресурсов и усилий сотрудников способно компенсировать сделанные инвестиции и понесенные затраты.
Они очень полезны для обзора. Другими словами, просто взглянув на один из этих коэффициентов, мы можем получить очень ценную информацию о финансовом положении компании.
Типы коэффициентов рентабельности
Существуют различные коэффициенты, которые используются для анализа рентабельности, среди них:
Чистая прибыль на собственный капитал
Измеряет прибыль акционера над балансовой стоимостью капитала (капитала и резервов). Он также известен как ROE (Return On Equity). Ожидается, что это соотношение будет выше, чем доход, который акционер получил бы, если бы использовал свои ресурсы в безрисковых инвестициях (например, в государственные облигации). Формула расчета:
ROE = Чистая прибыль / собственный капитал (или собственный капитал компании)
Чистая прибыль от продаж
Он отражает конечную рентабельность продаж, то есть без учета амортизации, процентов и налогов. Чем выше, тем больше прибыль от продажи, которая обычно ожидается в компаниях с низкими маржинальными затратами. Он рассчитывается как:
Чистая прибыль от продаж = Чистая прибыль / Продажи
Рентабельность активов (ROA)Экономическая рентабельность
Это прибыльность, которую компания получает от всех активов. Ожидаемый размер этого показателя зависит от деятельности компании. Формула экономической рентабельности:
Экономическая рентабельность = Валовая прибыль / Общая сумма активов
Где валовая прибыль - это прибыль до вычета налогов и процентов.
Рентабельность компании
Измерьте прибыльность самого бизнеса. Чем выше коэффициент, тем лучше перспективы для бизнеса. Он рассчитывается как:
Прибыльность компании = Валовая прибыль / Итого чистые активы
Его также можно рассчитать как:
Прибыльность компании = (Операционная прибыль - операционные расходы) / (Активы - амортизация - резервы)
Финансовая прибыльность (ROE)
Он измеряет, насколько прибыльным является капитал компании. Он также известен как ROE от английского аббревиатуры «Return on Equity». Он оценивается как:
ROE = Чистая прибыль / Капитал = (Налог на прибыль) / Собственный капитал
Рентабельность продаж
Соотнесите объем продаж с его предельной стоимостью. Чем выше показатель, тем выгоднее продажи. Индикатор:
Рентабельность продаж = Валовая прибыль / Продажи
Дивидендная доходность
Он измеряет соотношение между дивидендами, распределяемыми между акционерами, и ценой акций. Вышеуказанное рассчитывается как:
Дивидендная доходность = Дивиденд / акция
Рентабельность фондового рынка компании
Соотнесите чистую прибыль с рыночной капитализацией. Таким образом, мы имеем:
Доходность компании на фондовом рынке = Чистая прибыль / рыночная капитализация
Прибыль на акцию (EPS)
Он измеряет прибыль, которую получает компания, деленную на количество акций, на которые разделен ее основной капитал. Формула для BPA:
EPS = Чистая прибыль / количество акций
Некоторые соображения при анализе соотношений
При анализе коэффициентов рентабельности следует учитывать как минимум три важных момента:
- Поскольку они выражены в процентах, некоторые отношения могут показаться очень высокими, но в абсолютном выражении они могут быть небольшими.
- Размер или ожидаемое значение коэффициентов будет зависеть от типа бизнеса, который мы анализируем. Вы не можете напрямую сравнивать коэффициенты компании, которая требует больших вложений в активы с низкими предельными издержками, чем компании с очень небольшим капиталом, но высокими переменными затратами.
- Сервисные компании, как правило, не полностью отражают стоимость рабочего времени.