Оборачиваемость активов - это коэффициент активности, который измеряет уровень эффективности, с которой компания использует свои активы для получения дохода.
Другими словами, коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько евро продаж или дохода компания получает на каждый евро, вложенный в активы.
Формула оборачиваемости активов
Где:
- Общий объем продаж = годовой объем продаж или доход.
- Средняя сумма активов = (активы на начало года + активы на конец года) / 2.
Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее компания будет получать прибыль или продажи от своих активов.
Интерпретация соотношения
Этот коэффициент дает информацию о том, используются ли активы компании недостаточно, полностью или неиспользованные.
Низкие значения могут означать, что у компании слишком много капитала, связанного с ее базой активов. Напротив, высокая стоимость может означать, что у компании слишком мало активов, чтобы справиться с потенциальным увеличением продаж, или что ее база активов устарела и должна сделать соответствующие инвестиции для их обновления.
С другой стороны, что касается числителя, общего объема продаж или дохода, не следует упускать из виду сезонность, которую могут иметь или не иметь различные отрасли. Например, было бы предсказуемо, что компания, занимающаяся продажей нуги, увидит увеличение своих продаж к Рождеству. По этой причине коэффициент оборачиваемости активов будет выше в месяцы около Рождества и ниже в другое время года, например, летом, в июле и августе.
Кроме того, что касается знаменателя коэффициента, то есть средней общей суммы активов, необходимо учитывать, что крупные вложения или продажи активов могут исказить результат, когда это не обычная тенденция компании. Поэтому инвестору важно проанализировать свою тенденцию за последние годы, чтобы определить, улучшается ли управление активами с течением времени или, наоборот, ухудшается.
Правильное использование соотношения
Инвесторы используют этот индекс, чтобы сравнить похожие компании в одной отрасли и определить, какая из них наиболее эффективна. В этом смысле это соотношение имеет тенденцию значительно варьироваться от одного сектора к другому. По этой причине сравнивать коэффициенты эффективности компаний, работающих в разных секторах, не рекомендуется и не является полезной информацией. Фактически, для каждой отрасли характерно иметь свой собственный тест.
Таким образом, производственный сектор очень капиталоемкий, и его коэффициент составляет около 1 или около того. В то время как другие предприятия, нацеленные на розничный или розничный сегмент, могут иметь оценочное соотношение 10.
Пример расчета
Предположим, что компании A и B, принадлежащие к одному сектору, представили следующие цифры. Каковы ваши коэффициенты оборачиваемости активов?
Чтобы применить формулу коэффициента, мы должны сначала рассчитать общие средние активы обеих компаний:
Компания А:
Компания B:
После расчета общих средних активов мы можем предположить, что компания B будет иметь более высокий коэффициент, учитывая большую разницу между средними активами и сохраняя аналогичный объем продаж:
Компания А:
Компания B:
Компания B более эффективно управляет своими активами, поскольку она приносит 0,63 евро дохода на каждый евро, вложенный в активы. Вместо этого компания A генерирует 0,36.
