Экономический пузырь - это ситуация, при которой происходит чрезмерное и неконтролируемое повышение цены на товар, отделяющее себя от его справедливой стоимости.
Экономический пузырь обычно имеет своим главным источником феномен спекуляции, порождающий циклы, которые обычно заканчиваются эйфорией. Таким образом, фиксируются высокие показатели с последующей потерей доверия.
Многие рынки подвержены пузырю. Мы видели это, например, в сфере недвижимости, акций компаний или технологических продуктов (как во время кризиса доткомов). Однако анализ пузыря часто имеет общие черты, независимо от того, о какой области мы говорим.
Одна из характеристик пузыря - продолжительный и неконтролируемый рост цен. Кроме того, существует мнение, что ситуация не изменится и цена будет расти бесконечно.
В то же время участники экономического пузыря склонны дискредитировать тех, кто пытается его раскрыть, и считают их «спойлерами».
Почему возникает экономический пузырь?
Сложность появления экономических пузырей состоит в том, что они порождаются не только спекуляциями. Они также могут возникать под прикрытием мод и тенденций на рынке. Таким образом, они могут стать непредсказуемыми в экономике.
Следует отметить, что новые продукты и те, которые не имеют высокого уровня конкуренции на рынке, часто подвержены пузырям. Это потому, что они привлекают инвесторов, стремящихся получить прибыль.
Другими словами, спекулянты подталкивают цену актива вверх, потому что они ожидают продать его по гораздо более высокой цене, чем та, которую они заплатили за его покупку.
Еще одна причина появления пузырей - стадное поведение инвесторов или в однородных группах. Таким образом, агенты идентифицируются как группы, которые следуют однородным течениям в своих решениях.
Итак, если на рынке есть тенденция, и вы делаете ставку на конкретный товар или услугу, многие пойдут туда вместе. Что касается этой иррациональности экономического поведения, то, например, в Голландии была хорошо известная тюльпомания.
Фазы экономических пузырей
Экономический пузырь обычно не возникает внезапно и быстро. Обычно он образуется постепенно. Ниже мы описываем фазы экономического пузыря:
- Товар становится предметом спекуляций: Таким образом, он постепенно переоценивается вместе с увеличением спроса. Этот импульс перерастает в поток эйфории. Другими словами, это повышение ненормально и приобретает абсурдный характер, когда совершаются крупные суммы денег. Такая ситуация может продолжаться в течение значительного периода времени, когда цены будут намного выше, чем те, которые считаются нормальными для данного конкретного товара.
- Агенты, купившие продукт с целью получения прибыли, впоследствии продают свои инвестиции: Это часто приводит к цепочке стремительно падающих цен. Таким образом, пузырь лопается, и на рынке происходит «крах». Это означает, что нет покупателей, готовых платить текущую комиссию. Затем продукт должен быть продан за сумму, намного меньшую его стоимости приобретения.
Вы можете найти больше информации в анализе экономических пузырей.