Варрант - это производный финансовый инструмент, выпущенный внебиржевым (внебиржевым), который дает его покупателю право купить (варрант колл) или продать (варрант пут) определенный финансовый актив (базовый актив) в течение определенного периода и по цене. ранее оговоренная (цена исполнения) в обмен на уплату премии.
Ордер очень похож на финансовый вариант. Фактически, мы можем классифицировать их как разновидность опционов. Оба предоставляют своему покупателю право покупки или продажи. Основное различие между варрантом и опционом заключается в том, что варранты приобретаются у эмитента. Следовательно, их можно только купить, а покупать или продавать опционы может любой желающий (выступая в качестве эмитента).
Мы не должны путать покупку или продажу варранта с покупкой или продажей базового актива. То есть мы можем покупать право покупать или продавать. Конечно, мы не можем продать право на покупку или продажу.
Варрант, как и большинство производных финансовых инструментов, является продуктом с использованием заемных средств. Таким образом, инвестиции оказывают мультипликативный эффект на прибыльность базового актива, и, следовательно, прибыли и убытки обычно велики по сравнению с тем, что инвестировано.
Компоненты ордера
Чтобы лучше понять, что такое ордер и его составные части, мы собираемся пронумеровать элементы, указанные в его определении. Компоненты ордера:
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с Etoro- Право покупать или продавать: При получении варранта покупается право (а не обязанность) купить или продать финансовый актив. Опционы, дающие нам право на покупку, называются варрант-коллами. А те, которые дают нам право продать финансовый актив, известны как пут-варранты.
- Базовый актив: Мы сказали, что мы приобретаем право купить или продать финансовый актив. Мы называем этот финансовый актив базовым активом. Например, ордер на золото. Базовый актив - золото.
- Срок: Предусмотренный срок технически называется сроком истечения. Это срок действия контракта. Например, срок действия может составлять два месяца. Кроме того, срок действия - это конкретный день, когда истекает срок действия контракта.
- Цена упражнения: Цена исполнения - это цена, по которой мы соглашаемся, что будем иметь право покупать или продавать. Хотя это термин на английском языке, термин страйк используется для обозначения страйк-цены.
- Двоюродная сестра: Премия - это цена права. То есть то, что мы платим за приобретение права на покупку (колл) или продажу (пут) базового актива.
Важно указать, что, в отличие от финансовых фьючерсов и форвардов, при покупке варрантов у нас есть возможность, а не обязательства.
Типы ордеров
Помимо двух основных типов варрантов, варрантов колл и пут варрантов, мы можем классифицировать варранты в соответствии с другим типом классификации. Эта классификация касается срока, в течение которого мы можем их выполнить. Типы ордеров:
- Европейский ордер: Его можно запустить только по истечении срока годности. То есть, если срок истечения составляет два месяца, до тех пор, пока по истечении этих двух месяцев мы не сможем избавиться от производной. В этом случае есть только две альтернативы: исполнить опцион или не исполнить его в конце.
- Американский ордер: Его можно выполнить в любой момент в течение срока действия. Следуя предыдущему примеру, мы могли бы исполнить опцион до этих двух месяцев.
Зачем нам использовать ордер раньше срока? Предположим, мы платим премию в размере 10 долларов за право покупать опционы у компании ABC по цене 3 евро. Срок годности - 2 месяца. По прошествии месяца акции падают до 2 евро. На тот момент мы полагаем, что наш прогноз (акция выше 3) не будет выполнен. Поэтому мы выполним опцион по более низкой цене, чем мы его купили. Вместо того, чтобы потерять премию в 10 долларов, мы потеряем меньше.
Разница между варрантом и финансовым опционом
Основное различие между варрантом и финансовым опционом - это рынок, на котором они котируются. Варранты, как указано в определении, котируются на внебиржевых рынках. Однако финансовые опционы котируются на регулируемых рынках.
Узнайте больше о разнице между варрантами и опционами
Редактор рекомендует:
- Как работают ордера?