Управление капиталом состоит из разработки инвестиционной стратегии после анализа ситуации и профиля клиента, чтобы попытаться достичь их финансовых и жизненно важных целей и, таким образом, сбалансировать их ресурсы и будущие потребности.
Для эффективного управления капиталом необходимо учитывать инвестиционные цели (в основном, доходность и риск) и ограничения (время, налоги, ликвидность, законность и особенности).
Для этого большинство компаний по управлению капиталом (подавляющее большинство через частные банки) разрабатывают комплексное планирование благосостояния, учитывающее следующие аспекты:
- Баланс клиента: Что мы имеем.
- Цели: Что мы хотим
- Финансовый план: Как мы достигаем целей.
В управлении капиталом очень сильно учитываются человеческий капитал, то есть деньги, которые человек собирается зарабатывать на протяжении всей своей жизни, и финансовый капитал, который представляет собой текущие активы человека.
1. Баланс клиента
На этом первом этапе речь идет о сборе максимального количества информации от клиента, а затем о прогнозировании будущих доходов и расходов.
Готовы инвестировать в рынки?
Один из крупнейших брокеров в мире, eToro, сделал инвестирование на финансовых рынках более доступным. Теперь любой может инвестировать в акции или покупать доли акций с комиссией 0%. Начните инвестировать прямо сейчас с депозитом всего в 200 долларов. Помните, что важно научиться инвестировать, но, конечно, сегодня это может сделать каждый.
Ваш капитал находится под угрозой. Могут применяться другие сборы. Для получения дополнительной информации посетите stocks.eToro.com.
Я хочу инвестировать с EtoroДля этого управляющий капиталом должен собирать личные данные (возраст, семейное положение или профиль риска), данные об активах клиента, таких как ваши финансовые и нефинансовые активы, в дополнение к информации о деньгах клиента, желающих инвестировать (финансовый капитал ).
Наконец, фискальные финансовые данные, которые будут зависеть от рассматриваемой страны. В еврозоне принято использовать согласованный индекс ожидаемых потребительских цен.
Пример баланса покупателя «х»:
Чистое финансовое положение на протяжении всего срока его службы отражает прогноз денежных потоков, основанный на данных, предоставленных клиентом. В этом прогнозе учитываются все ожидаемые доходы и расходы клиента, поэтому в прогнозе каждый из них оценивается на основе фискальных финансовых данных в период от 53 до 90 лет.
Как видите, в нынешней ситуации вы не можете достичь своих финансовых и жизненных целей - тратить 50 000 евро в год. Вот почему клиенту нужен финансовый план, который мы опишем позже, в котором инвестирование в финансовые рынки позволит достичь достаточной прибыльности для достижения его целей.
В течение срока клиент может изменять свои цели, и в этом случае необходимо будет провести переоценку всего финансового положения и выполнить полное финансовое планирование.
2. Цели клиента
Цель клиента определяется на первых встречах с менеджером по капиталу. Во многих случаях он имеет тенденцию быть настолько амбициозным, что даже путем разработки финансового плана его можно достичь. Во многих случаях это происходит с клиентами, которые получают очень высокий доход в короткие периоды времени (например, футболисты) и имеют очень высокий уровень расходов.
В случае клиента «x» финансовая цель состоит в том, чтобы тратить 50 000 евро в год на протяжении всего срока службы (всегда следует учитывать эффект инфляции в размере 2%).
Вторичная цель: жилье. Клиент желает прожить всю жизнь в доме с одинаковыми характеристиками с точки зрения размера и удобств.
3. Индивидуальный финансовый план.
Для достижения целей клиента разрабатывается план перемещения активов с вложением или изъятием инвестиций в различные активы клиента.
По этой причине во многих случаях план предназначен для продажи активов недвижимости, чтобы сделать соответствующие инвестиции, которые, вероятно, будут более прибыльными, чем в текущих условиях.
В данном случае решено продать дом, который клиент арендовал, чтобы получить больший капитал для инвестирования и зарабатывать более 12 000 евро брутто в год, которые клиент получает в настоящее время.
С новой структурой активов чистое финансовое положение соответствует целям мандата. Очевидно, также необходимо разработать финансовый план, отвечающий требованиям минимальной рентабельности.
В случае, если доходность превышает требуемый минимум, финансовый план может быть перебалансирован, а годовые расходы увеличены.
Идеальное планирование можно определить как:
Для брака без наследников идеальным планированием наследства было бы то, что, когда последний супруг умирает, последний евро используется для оплаты некролога после того, как оба прожили без финансовых проблем.
Подготовка мандата в соответствии с профилем, указанным в тесте на пригодность, стратегический портфель:
- Консервативный портфель: 25% денежных активов, 50% фиксированного дохода и 25% переменного дохода (минимальный диапазон переменного дохода 15% и 85% других активов).
- Консервативный портфель: 10% денежных активов, 40% фиксированного дохода и 50% переменного дохода (минимальный диапазон переменного дохода 25% и 85% других активов).
- Агрессивное портфолио: 5% денежных активов, 20% фиксированного дохода и 75% переменного дохода (минимальный диапазон переменного дохода 25% и максимальный 100%).
Финансовый план: разработка стратегического и тактического портфеля (средний профиль)
Стратегический портфель
Портфель инвестиционного фонда должен быть лаконичным и объективным. Он разработан в соответствии с профилем клиента, с присвоением разного веса в группах активов (денежные активы, фиксированный доход и переменный доход).
Распределение в данном случае составляет 10% в денежные средства, 40% в фонды с фиксированным доходом, 30% в фонды с переменным доходом. Инвестиционные фонды, которые являются частью стратегического портфеля, могут быть инвестиционными фондами с пассивным управлением, то есть индексированными инвестиционными фондами, такими как ETF, или активно управляемыми инвестиционными фондами, то есть управляемыми фондами, цель которых - превысить прибыльность фондовых индексов.
Обычно диапазоны вариаций между разными классами устанавливаются в мандате, чтобы иметь возможность вносить изменения в тактический портфель.
Тактический кошелек
Тактический портфель - это корректировки, которые производятся в соответствии с рыночными условиями. Вы можете развернуть стратегический портфель на 20% по каждому активу, хотя всегда в пределах диапазонов, ранее определенных в стратегическом портфеле.
Таким образом, следуя предыдущему примеру, с учетом рыночных условий, больший вес был отнесен к денежным активам, уменьшая фиксированный доход и переменный доход, стремясь удовлетворить цели клиента и в соответствии с текущими рыночными условиями.