Абонентская плата - это плата за приобретение финансовых активов. Обычно это применяется к тем, кто присоединяется (или повторно входит) в инвестиционный фонд.
Эта плата рассчитывается как процент от инвестированного капитала. Власти часто устанавливают ограничения. Например, в случае Испании потолок составляет 5% от цены подписанного участия.
Когда осуществляется эффективный перевод между инвестиционными фондами, комиссия за подписку обычно не взимается или значительно снижается. Цель состоит в том, чтобы не облагаться налогом каждый раз при продаже фонда, поскольку он будет приносить меньшую ценность. А также избежание периодического сбора комиссии за подписку каждый раз, когда инвестиционный фонд продается для покупки другого (либо из-за изменений рыночной ситуации, либо по любой другой причине).
Характеристики абонентской комиссии
В характеристики абонентской комиссии входят:
- Это снижает доходность фонда для инвестора, поскольку представляет для него дополнительные расходы.
- Сбор производится в момент завершения транзакции с вычетом из купленной суммы. Таким образом, если физическое лицо инвестирует, например, 200 долларов США в фонд, а комиссия составляет 1%, они фактически покупают акции стоимостью 198 долларов США.
- Комиссия не является обязательной для управляющего фондом и представляет собой дополнительное вознаграждение для него.
- Инвестор может быть готов заплатить дорогостоящую комиссию за андеррайтинг, если его горизонт долгосрочный. Однако вы не будете так уверены, если планируете оставить этот актив на короткое время. В этом случае вы бы выбрали альтернативу, которая взимает меньшую плату за доход, даже если она требует более высокой комиссии, например, за управление капиталом. Последнее будет выше, если человек будет дольше оставаться внизу.
- Иногда по решению менеджеров часть полученной абонентской комиссии суммы переводится в тот же инвестиционный фонд. Таким образом, увеличивается управляемый капитал.
Абонентская плата как сдерживающий фактор
Абонентская плата может использоваться в качестве сдерживающего фактора или препятствия для доступа к гарантированным средствам. Эти инструменты обычно имеют первоначальный срок коммерциализации, в течение которого участникам не нужно платить никаких дополнительных сборов.
Однако по истечении этого льготного периода новые участники обычно должны будут оплатить абонентскую плату. Кроме того, на этих инвесторов не распространяется гарантия, которая распространяется на тех, кто вошел первым.