Заем с участием долевого участия - это вид ссуды, предназначенный для компаний, для которых характерно участие кредитора в прибыли финансируемой компании в дополнение к взиманию фиксированного процента.
Это промежуточная формула финансирования между собственным капиталом и долгосрочным займом.
Характеристики участвующего кредита
Он имеет долгосрочный срок погашения и обычно имеет длительный льготный период для выплаты основной суммы, то есть период, в течение которого выплачиваются только фиксированные проценты, а не основная часть или переменные.
Кредитор получает 2 вида процентов:
- Фиксированная процентная ставка: Независимо от развития деятельности компании.
- Переменная или долевая процентная ставка: Он определяется на основе динамики прибыли финансируемой компании. Критериями для определения указанной эволюции могут быть чистая прибыль, объем бизнеса, общий капитал или любые другие критерии, которые свободно согласовываются между сторонами. Минимальный и максимальный лимиты обычно устанавливаются для процентной ставки участия.
Спектр правового обеспечения подчиняется любому другому кредиту или обязательству компании-бенефициара, действуя только перед ее партнерами. Это позволяет компании сохранить свою кредитоспособность, а кредитору принять на себя риск, аналогичный риску владельца.
Учет участвующих ссуд
Они включены во внешнее финансирование. Собственный капитал учитывается для целей уменьшения капитала и ликвидации компаний, предусмотренных коммерческим законодательством. В случае возникновения неблагоприятных экономических ситуаций для компании это позволяет отсрочить ликвидацию и иметь больше возможностей для восстановления.
Начисленные проценты, как фиксированные, так и переменные, а также финансовые расходы, связанные с участвующим займом, считаются вычитаемыми статьями для целей базы корпоративного подоходного налога.
Нет возможности амортизировать его заранее. Его можно отменить заранее, только если они компенсируются увеличением на ту же сумму капитала компании и сталкиваются с обычными комиссиями на досрочную амортизацию. Стороны могут договориться о неустойке в случае досрочного погашения.
Преимущества и недостатки участвующего кредита
Среди преимуществ можно выделить:
- Его возврат адаптируется к прогрессу компании, поэтому, если компания не предоставляет льготы, основная сумма не должна быть возвращена.
- Достаточно длительные льготные и амортизационные периоды, что идеально подходит для компаний на ранней стадии. Это позволяет вливать ликвидность, и в случае, если бизнес работает в долгосрочной перспективе, весь заем будет возвращен, если нет.
- Тот факт, что кредитор участвует в выгодах компании, означает, что он будет одним из наиболее заинтересованных в обеспечении жизнеспособности проекта и будет гибким в отношении условий капитала, сроков или процентных ставок.
Конечно, не все преимущества. Среди недостатков можно выделить:
- Вы должны распределить часть прибыли между кредиторами. Таким образом, хотя это правда, что они помогают компании развиваться, они также получают свою долю выгоды.
- Кредитор может потребовать определенных полномочий для принятия решений, чтобы гарантировать, что бизнес будет продолжать работать хорошо. Таким образом, снижается риск, связанный с неправильным решением, которое приводит к потере денег компанией и, следовательно, не позволяет выплатить ссуду.
Регулирование долевого кредита в Испании
Регулирование долевых ссуд включено в статью 20 Королевского указа-закона 7/1996 от 7 июня о неотложных мерах налогового характера и поощрения и освобождения экономической деятельности, а также в последующий Закон 10/1996 от 18 декабря. , о неотложных фискальных мерах по исправлению внутреннего двойного налогообложения внутри компаний и о стимулах для интернационализации компаний.