Пытаясь избежать массового оттока капитала, правительство Аргентины решило создать фондовые биржи.
Инвесторы смотрят на Аргентину с беспокойством и недоверием. Экономическая ситуация, в которой находится страна, делает ее не самым привлекательным местом для инвестиций. Таким образом, страна, похоже, движется к банкротству. Песо обесценивается по отношению к доллару США до такой степени, что Центральному банку Аргентины пришлось вмешаться путем крупномасштабного вливания средств.
Повышенный страновой риск
Аргентина, пытаясь набраться кислорода в сложной ситуации, попыталась пересмотреть свои долги с кредиторами. Для этого правительство Аргентины требует отсрочки выплаты кредита в размере 55 миллиардов долларов, полученного от Международного валютного фонда. Они не только добивались более длительных сроков оплаты с МВФ, но также были продлены сроки погашения аргентинских облигаций.
Все эти меры не были хорошо восприняты инвесторами, которые считают Аргентину небезопасным местом для своих инвестиций. В этом смысле следует отметить массовый выезд инвестиционных фондов из страны. Дело в том, что инвесторы всегда обращают внимание на страновой риск, который отражается через так называемую премию за риск. Страновой риск связан с его международными финансовыми операциями и, следовательно, влияет на инвестиции, полученные из-за границы. Таким образом, чем выше страновой риск, тем выше премия за риск. Доказательством этого является то, что с 2005 года Аргентине не приходилось сталкиваться с таким высоким страновым риском.
Запасы иностранной валюты, чтобы избежать массового оттока капитала
Следствием неблагоприятных экономических обстоятельств, от которых страдает Аргентина, является массовый отток капитала. Речь идет о падении аргентинских резервов на 10 миллиардов долларов всего за три недели. По этой причине власти Аргентины установили ряд валютных ограничений.
Прецеденты: биржевые акции
Это не первый случай, когда контроль за покупкой иностранной валюты в Аргентине вводится. Фактически уже есть прецеденты, как это было в 2011 году с так называемыми биржевыми акциями. Целью введения ограничений на покупку долларов США было избежать девальвации аргентинского песо.
Однако эта мера может вызвать ряд недостатков. Проблема создания запасов иностранной валюты влечет за собой создание разных обменных курсов: один официальный, а другой на альтернативных рынках (уличных). В то время аргентинцы подвергались значительному валютному контролю, были вынуждены запрашивать разрешения на покупку иностранной валюты и должны были платить дополнительную плату за осуществление покупок с помощью карт в зарубежных странах.
Объем ограничений обмена
Но что это за валютные ограничения?
- Компаниям-экспортерам не разрешается накапливать доллары США. Для этого у них будет пять дней с момента сбора, чтобы обменять их на аргентинские песо. Этот период составит 180 дней, если он будет взят в связи с разрешением на посадку.
- Валютных ограничений на импорт нет.
- Аргентинские компании не смогут приобретать доллары США для досрочного погашения долгов.
- Граждане Аргентины могут снимать доллары, которые они положили на свои счета. Однако существуют ограничения на покупки и переводы свыше 10 000 долларов в месяц. В случае совершения покупок на сумму более 10 000 долларов потребуется соответствующее разрешение.
Однако, несмотря на наличие валютных ограничений, не было установлено никаких барьеров для внешней торговли или потоков людей. Между тем, есть несколько вопросов, которые волнуют экономику Аргентины. Остановится ли отток капитала? Повторится ли тяжелые последствия обменного курса 2011 года? Сможет ли Аргентина вернуть доверие инвесторов?